CFA一级知识点总结最全.doc

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CFA一级考试知识点总结

Stanhope

CFA一级知识点总结

Ethics部分

Objectiveofcodesandstandard：永远是为了maintainpublictrustin

Financialmarket

Investmentprofession

6个codeofethics

Code1—ethicsandpertinentdpersons

Code2primacyofclient’sinterest

Integritywithinvestmentprofession

客户利益高于自身利益

Code3reasonableandindependent

必须注意reasonablecare

必须exerciseindependentprofessionaljudgment必须独立判断！

Code4ethicalcultureintheprofession

不但自己要practice，而且要鼓励别人practice—不仅仅是自己一个人去做，要所有人共同去做

Code5ethnicalcultureinthecapitalmarket!

促进整个capitalmarket的integrity，推广其相关法规增强公众对资本市场的trust！

Capitalmarket是基于

Fairlypricingofriskyassets；

Investors‘confidence

有关competence—能力competence

7个standardofprofessionalconduct

Standard1professionalismknowledgeoflaw

不需要成为法律专家，但是必须understand和complywithapplicablelaw；

当两个law发生conflict，则要遵守更加严格的法律！

Knowinglyknoworshouldknow

必须attempttostoptheviolation，如果不能stop，thenmustdissociatefromtheviolation！必须从其中分离出去!

Removenamefromthewrittenreport;

Askforadifferentassignment

并不要求向有关部门report！（donotrequire）

向CFA进行书面报告report--encouragedtoso

Standard1professionalismintegrityofcapitalmarket

Biasfromclientorothergroups—listedcompany，controllingshareholder！

Biasfromsellsideanalyst

Buyersideclient—

Issuerpaidreport只能接受flatfeefortheirwork

Standard1professionalismmisinterpretation—不能误导客户，不能剽窃其他人的研究成果

Standard1professionalismmisconduct

Standard2integrityofcapitalmarket

不能使用非公开信息！materialnonpublicinformation

mosaictheoryconclusionfromanalysisofpublicandnon-materialnonpublicinformation

standard3—dutiestoclients

Loyalty,prudenceandcare

如何定义客户？考虑最终受益人！雇佣我们的人未必就是我们的客户，要考虑最终受益人！

Softdollarwhenamanagerusesclientbrokeragetopurchaseresearchreporttobenefittheinvestmentmanager比如，作为基金公司，使用证券公司的席位进行交易，肯定会支付一定的费用，这些费用来自客户，所以基金公司只能用这些softdollar为客户服务！

Fairdealing

对所有客户要公平客观

个别的客户要求，可以征收premium的费用之后，是可以做的！条件是，其他的分析都已经公布给其他客户了

Morecriticalwhenchangesrecommendation

Investmentactiontakinginvestmentactionbasedonresearchrecommendation

Proratedtheallocation

Suitability

了解客户的经验，风险和回报目标

要有书