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2025年特许金融分析师市场诚信与证券欺诈案例研究专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师市场诚信与证券欺诈案例研究专题

试卷及解析

2025年特许金融分析师市场诚信与证券欺诈案例研究专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、根据CFA职业道德准则，当分析师发现其所在公司存在系统性内幕交易行为

时，最优先的行动应该是？

A、匿名向监管机构举报

B、首先向公司合规部门报告

C、立即停止所有相关研究工作

D、私下收集更多证据

【答案】B

【解析】正确答案是B。根据CFA准则，当发现违规行为时，应优先通过内部渠道

报告，这是维护市场诚信的第一步。A选项虽然最终可能需要，但不是首选；C选项过

于极端；D选项可能延误处理时机。知识点：CFA准则中的报告义务。易错点：容易混

淆报告顺序，误认为应直接向外部举报。

2、在证券欺诈案件中，“吹哨人”保护机制主要目的是？

A、奖励举报人

B、防止报复行为

C、加快案件处理

D、提高媒体关注度

【答案】B

【解析】正确答案是B。吹哨人保护机制的核心是保护举报人免受雇主或相关方的

报复。A选项是附带效果；C、D不是主要目的。知识点：吹哨人制度设计原理。易错

点：容易将保护机制与奖励机制混淆。

3、以下哪种行为最可能构成市场操纵？

A、基于公开信息进行交易

B、频繁买卖同只股票

C、散布虚假利好消息

D、长期持有某公司股票

【答案】C

【解析】正确答案是C。散布虚假信息直接影响市场定价，属于典型的市场操纵行

为。A是合法交易；B可能是正常投资策略；D是长期投资行为。知识点：市场操纵的

认定标准。易错点：容易将正常交易行为误判为操纵。

4、CFA会员在处理非公开信息时，必须遵守的核心原则是？

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A、信息共享原则

B、公平对待原则

C、必威体育官网网址原则

D、效益最大化原则

【答案】C

【解析】正确答案是C。非公开信息的核心处理原则是必威体育官网网址，防止内幕交易。A、B、

D都不是处理非公开信息的主要原则。知识点：信息隔离墙制度。易错点：容易将必威体育官网网址

原则与其他道德原则混淆。

5、在证券欺诈调查中，“重大性”标准通常指？

A、信息必须被广泛传播

B、信息可能影响投资决策

C、信息必须来自官方渠道

D、信息必须涉及财务数据

【答案】B

【解析】正确答案是B。重大性标准的核心是信息是否可能影响理性投资者的决策。

A、C、D都不是判断标准。知识点：重大性认定标准。易错点：容易将重大性与信息来

源或传播范围混淆。

6、分析师在研究报告中最需要避免的行为是？

A、使用专业术语

B、表达个人观点

C、选择性披露信息

D、引用历史数据

【答案】C

【解析】正确答案是C。选择性披露可能误导投资者，违反公平披露原则。A、B、D

在合理范围内都是允许的。知识点：研究报告披露原则。易错点：容易将合理分析与选

择性披露混淆。

7、当发现客户可能参与证券欺诈时，CFA会员应该？

A、立即终止服务关系

B、向监管机构报告

C、记录并评估风险

D、建议客户停止行为

【答案】C

【解析】正确答案是C。首先应记录事实并评估风险，这是专业处理流程。A、B、D

可能都是后续步骤，但不是首要行动。知识点：客户违规处理流程。易错点：容易急于

采取极端措施而忽略专业流程。

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8、“老鼠仓”交易的核心特征是？

A、高频交易

B、利用他人账户交易

C、跨境交易

D、程序化交易

【答案】B

【解析】正确答案是B。老鼠仓的核心是利用他人账户进行先