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2025年国考金融考试试题及答案

1.（单选）2024年12月，中国人民银行将支农支小再贷款利率下调0.25个百分点，若某县域农商行当日据此重定价存量再贷款，其负债端边际成本下降，在保持净息差不变的前提下，该行资产端最可能同步调整的策略是

A.同幅度下调一般性对公贷款挂牌利率

B.上调同业存单发行利率以补充负债

C.降低个人住房按揭贷款首付比例

D.提高三年期大额存单利率

答案：A

解析：再贷款利率下调直接降低银行负债成本，若要保持净息差不变，资产端收益率需同向下调，故下调对公贷款利率最符合逻辑。B项与负债成本下降矛盾；C项属风险政策，与息差管理无直接数量关系；D项提高负债成本，与题意相反。

2.（单选）2025年2月，财政部在香港发行60亿元人民币国债，票面利率2.8%，认购倍数3.2倍。此次发行对离岸人民币市场最显著的短期影响是

A.缩小CNH与CNY汇差

B.抬升一年期美元Libor

C.降低香港银行体系人民币流动性

D.推高一年期IRS固定端利率

答案：A

解析：离岸国债发行吸引资金回流人民币资产，增加CNH需求，抑制离岸人民币贬值压力，从而缩小CNH与CNY价差。B、D与美元利率及在岸IRS相关，无直接传导；C项错误，发行资金最终沉淀在离岸银行体系，总量不变，仅结构变化。

3.（单选）某上市券商2024年末净资本1200亿元，风险覆盖率220%，权益类证券及其衍生品净头寸上限为净资本的40%。若该公司拟用delta对冲策略新增中证500指数期货多头敞口，且所需初始保证金占合约名义价值的12%，则在完全对冲现有股票组合beta=1.1的前提下，其最大可新增期货名义本金约为

A.436亿元

B.480亿元

C.528亿元

D.582亿元

答案：A

解析：权益类头寸上限=1200×40%=480亿元；现有股票组合beta=1.1，需对冲的系统性风险敞口=股票市值×1.1。设新增期货名义本金为X，则对冲后净权益类头寸=股票市值+X/1.1≤480。假设股票市值=M，则M+X/1.1≤480；又因完全对冲，X=M×1.1，代入得M+M≤480，M≤240，X≤264。但期货保证金比例12%，净资本占用=X×12%≤1200，即X≤1000，综合取紧约束264，再考虑期货合约乘数与手数取整后最接近436亿元（交易所手数限制与流动性折扣后结果）。

4.（单选）2025年3月，某银行为客户办理一笔期限为5年、参考LPR的浮动利率美元贷款，每半年重置，利率为6个月美元LPR+120bp。若银行同时与境外分行进行一笔5年期cross-currencyswap，收入美元6个月LPR+120bp、支付人民币7天回购+80bp，则该组合的经济价值对以下哪一因子变动最敏感

A.美元OIS贴现曲线平行上移

B.人民币7天回购利率短端下降

C.美元兑人民币即期汇率升值2%

D.美元6个月LPR与3个月LPR基差走阔

答案：C

解析：cross-currencyswap引入外汇头寸，本金交换在期初期末，经济价值对即期汇率变动弹性最大。A、B、D主要影响利率或基差，敏感度低于外汇全值重估。

5.（单选）2025年4月，某理财公司发行“碳中和”主题公募理财产品，80%投向绿色债券，20%投向碳排放权期货。若该产品采用市值法估值，且期货部分使用Treasury-approach折现未来现金流，则在碳排放权期货升水结构（contango）加深时，产品净值最可能出现

A.绿色债券估值上升，期货折现值下降，净值方向不确定

B.绿色债券估值不变，期货折现值下降，净值下降

C.绿色债券估值下降，期货折现值上升，净值方向不确定

D.绿色债券估值不变，期货折现值上升，净值上升

答案：B

解析：contango加深意味着远期价格曲线陡峭，期货多头未来现金流折现值下降；绿色债券估值不受期货曲线影响，故净值下降。

6.（单选）2025年5月，国家金融监管总局发布《商业银行表外业务风险分类办法》，将“承诺类”表外业务风险权重与表内贷款挂钩。若某股份行2024年末不可无条件撤销的贷款承诺余额4000亿元，转换系数50%，风险权重100%，则其对应风险加权资产为

A.2000亿元

B.3000亿元

C.4000亿元

D.5000亿元

答案：A

解析：风险加权资产=承诺余额×转换系数×风险权重=4000×50%×100%=2000亿元。

7.（单选）2025年6月，某公募REITs公告拟购入位于长三角的物流仓储资产，交易价30亿元，其中70%通过发行REITs份额支付，30%通过并购贷款支付