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2025年期货投资顾问考试《期货市场分析能力》备考题库及答案解析

单位所属部门：________姓名：________考场号：________考生号：________

一、选择题

1.在进行期货技术分析时，下列哪项指标主要用于衡量市场动能（）

A.移动平均线

B.相对强弱指数

C.布林带

D.KDJ指标

答案：B

解析：相对强弱指数（RSI）是一种动量震荡指标，它通过比较一定时期内上涨和下跌幅度的大小，来衡量市场的动能强度。移动平均线主要用于平滑价格趋势，布林带用于衡量价格波动范围，KDJ指标则结合了动量和随机性，但RSI更专注于衡量动能本身。

2.当期货价格突破长期上升趋势线时，通常被视为什么信号（）

A.趋势反转信号

B.横盘整理信号

C.振荡加剧信号

D.无效突破信号

答案：A

解析：长期上升趋势线是支撑价格上涨的重要界限，当价格有效突破这条趋势线时，通常表明上升趋势得到加强，或者可能转为新的上升趋势，因此被视为趋势反转或持续信号。横盘整理和振荡加剧通常发生在趋势线内，无效突破则往往伴随着短暂的价格回撤。

3.在期货市场分析中，以下哪项属于基本面分析的核心内容（）

A.技术指标组合

B.交易量分析

C.宏观经济数据解读

D.市场情绪指标

答案：C

解析：基本面分析主要研究影响商品供求关系的各种因素，如宏观经济数据、政策变化、天气状况等，以判断商品价格的长期趋势。技术指标组合、交易量分析和市场情绪指标更多属于技术分析的范畴。

4.以下哪种情况可能导致期货价格出现“跳空缺口”（）

A.市场交易清淡

B.突发性重大新闻事件

C.基准价调整

D.正常的供需波动

答案：B

解析：跳空缺口是指价格在快速上涨或下跌后，出现的一段没有成交的价格区间，通常由突发性重大新闻事件、政策变化或公司突发公告等非正常因素导致。市场交易清淡可能导致价格波动减小，基准价调整和正常的供需波动通常表现为渐进式的价格变动。

5.在进行期货套期保值时，以下哪项是计算基差风险的关键因素（）

A.期货价格与现货价格的差值

B.交易手续费

C.仓储成本

D.利率水平

答案：A

解析：基差是指期货价格与现货价格之间的差值，基差风险是套期保值效果的主要风险来源之一。交易手续费、仓储成本和利率水平虽然会影响期货交易成本和收益，但不是直接衡量基差风险的指标。

6.以下哪种交易策略适用于预测价格将出现大幅波动但方向不确定的情况（）

A.多头套利

B.空头对冲

C.期权买入策略

D.跨期套利

答案：C

解析：期权买入策略（如买入看涨期权或看跌期权）允许交易者在不确定价格方向的情况下，以相对较低的成本获得潜在的大幅盈利机会。多头套利和跨期套利通常基于对价格差值的预期，空头对冲则主要用于风险规避。

7.在期货市场分析中，以下哪种方法属于定量分析方法（）

A.图表形态分析

B.事件驱动分析

C.统计回归分析

D.市场情绪分析

答案：C

解析：定量分析方法主要使用数学和统计工具来分析市场数据，统计回归分析是典型的定量方法，通过建立数学模型来量化变量之间的关系。图表形态分析、事件驱动分析和市场情绪分析更多属于定性分析方法。

8.当期货价格长期处于盘整格局时，以下哪种技术指标可能失效（）

A.布林带

B.RSI指标

C.均线系统

D.成交量分析

答案：B

解析：相对强弱指数（RSI）在盘整市场中可能频繁穿越超买超卖区域，发出错误的买卖信号，因为RSI对价格波动幅度敏感，在窄幅波动时可能无法有效反映动能变化。布林带、均线系统和成交量分析在盘整市场中仍能提供有用的市场信息。

9.在进行跨期套利时，以下哪种情况可能导致正向市场（Contango）下的卖空套利失败（）

A.市场波动加剧

B.利率水平上升

C.基差扩大

D.期货价格持续上涨

答案：D

解析：在正向市场中，远期期货价格高于近期价格，卖空套利的盈利依赖于期货价格贴水（近期价格高于远期价格）的扩大。如果期货价格持续上涨，远期价格涨幅超过近期价格涨幅，可能导致卖空套利亏损。市场波动加剧、利率水平上升和基差扩大通常有利于卖空套利者。

10.以下哪种风险是期货套利交易中需要特别关注的市场风险（）

A.信用风险

B.流动性风险

C.操作风险

D.法律风险

答案：B

解析：流动性风险是指交易者在需要时无法以合理价格迅速进入或退出头寸的风险，在套利交易中尤为重要，因为套利通常需要同时建立多头和空头头寸，如果市场流动性不足，可能导致套利成本增加或无法执行。信用风险、操作风险和法律风险虽然也是期货交易中的风险，但流动性风险对套利交易的影响更为直接和关键。

11.若某期货品种的当前价格为5000元/手，预计未来价格将上涨，但幅度不确定，投资者希望以较低成本