2025大连证监局国考证券投资学经典教材试题.docxVIP

第PAGE页共NUMPAGES页

2025大连证监局国考《证券投资学》经典教材试题

一、单选题（共10题，每题1分）

1.大连某上市公司2024年每股收益为0.5元，预计未来三年每股收益将保持10%的增长率，第四年及以后将稳定在6%的增长率。若要求的投资收益率为12%，采用戈登增长模型计算该股票的内在价值最接近于（）。

A.10元

B.12元

C.14元

D.16元

2.以下哪种风险属于系统性风险？（）

A.公司高管突然离职导致经营效率下降

B.国家提高印花税导致股市整体下跌

C.公司产品质量问题引发诉讼

D.竞争对手推出新技术抢占市场份额

3.某投资者购买了一只债券，面值为100元，票面利率为5%，期限为3年，到期一次还本付息。若市场利率为6%，该债券的发行价格最接近于（）。

A.95元

B.97元

C.99元

D.100元

4.根据资本资产定价模型（CAPM），以下哪个因素不影响股票的预期收益率？（）

A.无风险利率

B.市场风险溢价

C.公司的股息政策

D.股票的贝塔系数

5.以下哪种投资策略最有可能在牛市中获取较高收益？（）

A.价值投资

B.成长投资

C.趋势投资

D.指数投资

6.某基金的重仓股为大连本地的一家高新技术企业，该企业因政策扶持业绩大幅增长。根据行为金融学理论，以下哪种现象最可能导致投资者对该基金的过度乐观？（）

A.预测偏差

B.后视偏差

C.过度自信

D.羊群效应

7.以下哪种指标最适合用于衡量股票的波动性？（）

A.市盈率（P/E）

B.市净率（P/B）

C.标准差

D.股息率

8.大连证监局监管的某券商2024年净利润同比增长20%，但市净率（P/B）却下降5%。以下哪种解释最合理？（）

A.市场对该券商未来盈利预期下降

B.该券商进行了大规模分红

C.该券商进行了大规模并购

D.该券商的资产质量恶化

9.以下哪种投资组合策略最适合风险厌恶型投资者？（）

A.60%股票+40%债券

B.80%股票+20%债券

C.50%股票+50%债券

D.30%股票+70%债券

10.某投资者购买了一只ETF基金，该基金跟踪的是大连本地的A股指数。以下哪种情况最可能导致该ETF基金的净值下跌？（）

A.大连本地股市整体上涨

B.该基金的管理费上调

C.该基金的规模持续扩大

D.基金持仓中的某只股票因质量问题退市

二、多选题（共5题，每题2分）

1.以下哪些属于技术分析的基本指标？（）

A.移动平均线（MA）

B.相对强弱指数（RSI）

C.市盈率（P/E）

D.K线图

2.以下哪些因素会影响债券的信用风险？（）

A.发债公司的资产负债率

B.发债公司的行业前景

C.发债公司的市场知名度

D.债券的担保情况

3.以下哪些属于行为金融学中的认知偏差？（）

A.可获得性偏差

B.预测偏差

C.后视偏差

D.锚定效应

4.以下哪些投资策略属于量化投资策略？（）

A.均值回归

B.因子投资

C.事件驱动

D.波动率套利

5.以下哪些指标可以用于衡量基金的风险水平？（）

A.基金的最大回撤

B.基金的标准差

C.基金的信息比率

D.基金的夏普比率

三、判断题（共10题，每题1分）

1.市盈率（P/E）越低，说明股票的投资价值越高。（×）

2.债券的票面利率越高，其信用风险越大。（×）

3.根据有效市场假说，股价已经反映了所有可用信息。（√）

4.股票的市净率（P/B）越高，说明投资者对该股票的预期越高。（√）

5.资产配置是指将资金分配到不同的资产类别中，以分散风险。（√）

6.可转债在转换期内既具有股票的属性，也具有债券的属性。（√）

7.行为金融学认为市场并非完全有效，投资者的非理性行为会影响市场定价。（√）

8.系统性风险可以通过投资组合分散。（×）

9.成长股通常具有较高的股息率。（×）

10.ETF基金的管理费通常低于主动管理型基金。（√）

四、简答题（共3题，每题5分）

1.简述有效市场假说（EMH）的三种形式及其含义。

2.简述投资组合构建的基本步骤。

3.简述技术分析与基本面分析的主要区别。

五、计算题（共2题，每题10分）

1.某投资者购买了一只股票，初始投资为10万元，持有1年后卖出，获得股息收入2000元，卖出价格为12万元。计算该股票的持有期收益率。

2.某投资者构建了一个投资组合，包含两种资产：股票A和债券B。股票A的预期收益率为15%，标准差为20%；债券B的预期收益率为5%，标准差为10%。两种资产的协方差为200。假设投资组合中股票A和债券B的比例分别为60%和40%，计算该投资组合的预期收益率和标