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2025大连证监局国考《公司金融》核心概念辨析100组

一、名词解释（每题2分，共20题）

1.题：简述“经营杠杆”的概念及其在企业经营决策中的应用。

2.题：解释“财务杠杆”的定义，并说明其对企业风险的影响。

3.题：什么是“现金流量表”？其编制方法有哪些？

4.题：简述“资本资产定价模型（CAPM）”的基本原理。

5.题：解释“有效市场假说（EMH）”及其三种形式。

6.题：什么是“市盈率（P/E）”？如何运用其评估公司价值？

7.题：简述“股利政策”的类型及其对股东的影响。

8.题：解释“营运资本管理”的核心目标。

9.题：什么是“资本结构”？其最优比例如何确定？

10.题：简述“破产成本”的概念及其对企业融资决策的影响。

二、概念辨析（每题4分，共20题）

11.题：辨析“经营杠杆”与“财务杠杆”的区别与联系。

12.题：比较“现金流量表”与“利润表”的主要差异。

13.题：分析“资本资产定价模型（CAPM）”与“套利定价理论（APT）”的异同。

14.题：辨析“有效市场假说（EMH）”与“行为金融学”的观点差异。

15.题：比较“市盈率（P/E）”与“市净率（P/B）”在估值中的适用性。

16.题：辨析“稳定股利政策”与“剩余股利政策”的优缺点。

17.题：比较“营运资本管理”与“长期投资决策”的侧重点。

18.题：辨析“资本结构”与“资本成本”的关系。

19.题：分析“破产成本”与“代理成本”对企业融资策略的影响。

20.题：比较“固定利率贷款”与“浮动利率贷款”的风险特征。

三、实际应用题（每题6分，共20题）

21.题：某公司2024年营业收入为1000万元，变动成本率为60%，固定成本为200万元。计算其经营杠杆系数，并分析若收入增长20%对利润的影响。

22.题：某公司负债占总资产比例为50%，债务年利率为5%，所得税率为25%。计算其财务杠杆系数及每股收益（EPS）的变化敏感性。

23.题：根据以下现金流量数据，编制该公司2024年现金流量表：

-经营活动：净利润300万元，折旧50万元，应收账款增加30万元，应付账款减少20万元。

-投资活动：购建固定资产200万元，处置长期资产收益50万元。

-筹资活动：发行新股100万元，偿还债务80万元，支付股利30万元。

24.题：某股票预期年收益率为12%，无风险利率为3%，市场组合预期收益率为10%。计算该股票的贝塔系数（β）。

25.题：若某公司股票当前市价为20元，每股收益为2元，计算其市盈率（P/E），并判断其估值是否合理（参考行业平均P/E为15）。

26.题：某公司采用剩余股利政策，目标资本结构为权益60%、债务40%。2024年净利润为200万元，计划投资300万元。计算其应分配的股利。

27.题：某公司应收账款周转天数为60天，存货周转天数为90天，应付账款周转天数为30天。计算其现金转换周期（CCC）。

28.题：某公司考虑两种资本结构方案：方案A（负债50%）和方案B（负债30%），债务成本分别为6%和4%。计算两种方案下的加权平均资本成本（WACC）。

29.题：某公司面临破产风险，预计破产成本为500万元。若其债务水平过高，计算其最优资本结构应如何调整以降低破产风险。

30.题：比较固定利率贷款和浮动利率贷款在以下情景下的优劣：

-情景1：市场利率预期上升。

-情景2：公司现金流稳定且可预测。

四、案例分析题（每题10分，共20题）

31.题：某大连制造业公司2023年财务数据显示，其经营杠杆系数为3，财务杠杆系数为1.5。若2024年市场环境变化，预计收入增长25%，分析其对每股收益（EPS）的放大效应。

32.题：某大连科技公司2023年净利润为200万元，现金流量表显示经营活动现金流为150万元。分析其利润质量，并解释可能的原因。

33.题：某大连港口物流公司采用市盈率法估值，其市盈率为20，行业平均为15。分析其估值偏高的可能原因，并提出改进建议。

34.题：某大连零售企业采用剩余股利政策，但2023年股东抱怨股利分配过少。分析其原因，并提出替代性股利政策。

35.题：某大连能源公司2023年现金转换周期为120天，行业平均为90天。分析其现金管理问题，并提出优化建议。

36.题：某大连房地产公司考虑两种资本结构方案：方案A（负债60%）和方案B（负债40%），预计债务成本分别为8%和5%。分析两种方案的风险与收益，并提出最优选择。

37.题：某大连船舶制造公司面临破产风险，其破产成本估计为1000万元。分析其应如何调整资本结构以降低破产风险。

38.题：某大连生物科技公司比较固定利率贷款和浮动利