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上市公司信息披露违规问题分析与建议

证监会对上市公司的信息披露有着明确且严格的要求，上市公司的信息披露也在逐年规范，但仍有部分公司的信息披露存在问题，这其中有客观能力欠缺的原因，也有主观故意为之的因素，如此，将不利于公司本身和资本市场的健康发展。相比于普通公司，资本市场对上市公司的管理尤为严格，有任何违反规定的行为，都将受到严厉的惩罚。为了落实资本市场投资者保护，总书记强调要具体落实，包括通过法治手段落实资本市场的信息披露制度，强调资本市场的规范、透明，可以说，信息披露是资本市场的基石，从单个企业的会计信息披露体系的建立，到一个国家的会计信息披露法律法规的制定，都应当受到足够的重视和关注。披露的信息牵涉面广、影响性大，理应引来社会各界的关注，共同规范上市公司的信息公开发布的合法和合规性。本文试图通过对部分上市公司粉饰手段、不规范行为，以及违规信息披露的原因进行分析，探讨针对规范上市公司信息披露问题的建议。

一、上市公司信息披露违规概述

上市公司信息披露是发行人向投资者和社会公众，在发行市场、交易市场，向证券监督管理机构和投资者报告自身经营、财产以及财务等状况而设定的一种制度。公司会发布临时公告，也会发布定期报告，社会公众和投资者可以通过各类媒介来获取如上内容，在如上内容中，包含着有关于上市公司的重点信息，这些信息可以用来辅助投资决策。对于广大投资者来说，获取一个公司的经营、管理信息，多半要通过对财务三表（一是资产负债表、二是利润表、三是现金流量表）的分析来完成。而上市公司在披露过程中，为了追求利益最大化，会有意无意地违规披露信息。例如不披露重要的信息，甚至披露了虚假的财务信息，导致信息传递的严重失真，使用信息的人无法形成正确的判断，进而造成经济损失，轻则损害了投资者的利益，重则打乱了市场正常的经济活动，阻碍了社会经济的发展。

通过证监会调查的数据，可以发现，公司在财务资料上会出现违规行为，通过伪造银行票据、虚构票据交易、伪造票据置换、伪造背书、贴现等行为造成虚增资产、虚增利润、重大信息遗漏以及信息延迟披露或不披露。通过查看上市公司报表，可以看到公司的财务状况和披露不实的财务信息。

案例一：报告期内，公司虚增的资产和利润金额十分巨大。例如，基期虚报资产金额达到3.5亿元，基期+1年虚报资产金额达到3.7亿元，基期+2年虚报资产金额达到3.8亿元，占总资产金额的一半以上，后两年竟达到了69%。相比虚增的资产，投资虚增的利润情况更是十分严峻，投资的虚假信息披露情况十分严重。并且，虚报的数据失真比例逐年增加，虚报的金额也是只增不减，因为没有被有关部门发现其违规行为，虚假披露财务信息的行为更加肆无忌惮。

案例二：报告期内，公司应收账款、营业收入和利润总额的增长幅度也比较大，在此期间的经营活动现金流入却呈下降趋势，由此可见，应收账款的增加很大程度影响了利润总额的增幅。公司在没有实现既定利润目标时，一般虚构销售用来增加应收账款是用来粉饰财务报表利润的手段。且在基期+1年，在应收账款的总金额中，有98%是来自于非关联方贸易公司的，截至报期末，这笔款项仍然没能得到回收，公司进行多次函证，均没有收到回函，如此一来，这笔款项的存在性也成了疑问。

案例三：报告期内，公司经营活动所产生的现金流净额也存在一定的问题。例如，在基期，经营活动现金流金额为-3.7亿元，而在基期+1年，却逆热增长，必须“反负为正”，且突然就增加到了1.2亿元，之间相差近5个亿，而到了报告期末，经营活动产生的现金流净额又抖转直下，降到了负值，其明显存在虚假信息披露行为。背后的原因，是公司交付数据使信息披露不准确，公司与银行有多次进行虚假交易的记录。除此之外，还与其他公司进行大量的票据背书转让，格式和信息存在问题，无法查证的票据背书信息，以及交易背书不实的票据，都致使信息披露产生失真。

二、上市公司信息披露违规原因分析

上市公司违规信息披露会对资本市场、投资者等多个利益相关者造成很坏的影响，可明知道向公众违规信息披露是具有很大风险的，有的公司却还以身试法，这是因为在巨大利益的面前，受到了利益的驱使，没有抵抗住诱惑，再加上缺乏约束力，没有行之有效的“刹车”机制，企业进一步铤而走险，做出违规行为。

（一）中介机构未能尽职尽责

信息披露的动作是由公司发起的，证券交易所作为后置审查的部门存在，监管机构无法准确分析其真实性和质量问题，面对棘手的专业技术问题，选择外包无疑是一条合理且便捷的道路，于是会计师事务的审计事务便得以开展，并且觉得交易所的依赖和信赖。然而，作为一家营利性机构，有的会计师事务所会兢兢业业，而有的会计师事务所则不然，它们并不会恪尽职守地履行自己的职责，有的会计师见钱眼开，会在利益的诱惑或是懒惰的驱使下，不但放弃了独立性，也放弃了职业道德，出具了虚假的审计报告。而基于制度不健