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(2025年)国家开放大学《个人理财》形考二试题及参考答案

一、单项选择题（每题2分，共20分）

1.某投资者持有A股票（β系数1.5）和B债券（β系数0.2），市场组合收益率为8%，无风险利率3%。根据资本资产定价模型（CAPM），A股票的预期收益率比B债券高（）。

A.5.5%

B.6.5%

C.7.5%

D.8.5%

2.以下关于年金保险的表述，错误的是（）。

A.生存年金以被保险人存活为给付条件

B.终身年金可提供终身现金流，但无保证领取期

C.确定年金的给付期限由合同约定，与被保险人寿命无关

D.变额年金的收益与投资账户表现挂钩，存在本金损失风险

3.2025年，小李月收入1.8万元（扣除三险一金后），有1个上小学的子女、父母均62岁（非独生子女）、首套房贷月供4000元。根据必威体育精装版个人所得税专项附加扣除政策，小李每月应纳税所得额为（）。（起征点5000元/月）

A.18000-5000-1000-1000-1000=10000元

B.18000-5000-2000-1000-1000=9000元

C.18000-5000-1000-2000-1000=9000元

D.18000-5000-2000-2000-1000=8000元

4.下列关于基金定投的说法，正确的是（）。

A.定投适合短期（1-2年）投资，可快速积累资金

B.市场下跌时应暂停定投，避免亏损扩大

C.定投通过“低位多买、高位少买”平滑成本，降低择时风险

D.定投的最终收益仅取决于赎回时的市场点位，与投资期限无关

5.张先生50岁，计划60岁退休，预期寿命85岁，退休后年支出12万元（保持实际购买力），通胀率3%，投资回报率5%。按先付年金计算，退休时需准备的养老金现值约为（）。（已知：(P/A,(1+5%)/(1+3%)-1,25)=18.4）

A.12×18.4=220.8万元

B.12×(1+3%)^10×18.4≈16.12×18.4≈296.6万元

C.12×(1+3%)^10×(P/A,5%,25)≈16.12×14.09≈227.1万元

D.12×(P/A,5%,25)=12×14.09≈169.1万元

6.以下属于个人所得税综合所得的是（）。

A.财产租赁所得

B.稿酬所得

C.偶然所得

D.经营所得

7.某银行推出“养老理财”产品，5年期封闭，业绩比较基准5.5%-7%，采用平滑基金机制。其核心设计目的是（）。

A.提高产品流动性

B.降低收益波动性

C.扩大投资范围

D.减少管理费用

8.李女士家庭资产负债表显示：现金5万，存款20万，股票30万，房产200万（房贷余额80万），汽车15万（车贷余额5万）。其家庭净值为（）。

A.5+20+30+200+15-80-5=185万

B.5+20+30+200+15=270万

C.200-80+15-5+5+20+30=185万

D.200+15+5+20+30-80-5=185万

9.关于保险“近因原则”的应用，正确的是（）。

A.被保险人因肺癌住院，此前曾因车祸骨折，保险公司需赔付骨折治疗费用

B.暴雨导致房屋倒塌，房屋本身存在质量缺陷，保险公司以“质量缺陷”为近因拒赔

C.火灾引发爆炸，爆炸造成财产损失，保险公司以“火灾”为近因赔付

D.被保险人突发心脏病死亡，其曾投保意外险，保险公司需赔付身故金

10.小王计划用10万元投资，现有两种方案：方案一，50%买股票（预期收益12%，标准差20%），50%买债券（预期收益4%，标准差5%），相关系数0.3；方案二，100%买平衡型基金（预期收益8%，标准差10%）。从风险收益比（夏普比率，无风险利率3%）看，更优的方案是（）。

A.方案一：(0.5×12%+0.5×4%-3%)/√(0.52×20%2+0.52×5%2+2×0.5×0.5×0.3×20%×5%)≈(8%-3%)/10.6%≈0.47

B.方案一：(8%-3%)/10.6%≈0.47；方案二：(8%-3%)/10%=0.5，方案二更优

C.方案一：(8%-3%)/10.6%≈0.47；方案二：(8%-3%)/10%=0.5，方案二更优

D.方案一：(8%-3%)/10.6%≈0.47；方案二：(8%-3%)/10%=0.5，方案二更优

二、判断题（每题1分，共10分）

1.货币时间价值的本质是资金在周转使用中由于时间因素而形成的增值，通胀率不影响