电大《财务管理》期末复习资料汇总.docxVIP

电大《财务管理》期末复习资料汇总

各位同学，大家好！

《财务管理》是一门实践性与理论性结合紧密的学科，其核心在于如何有效地组织企业的财务活动、处理财务关系，以实现企业价值最大化的目标。临近期末，为帮助大家更好地梳理知识脉络、巩固学习成果，顺利通过考试，我将本课程的核心知识点、重点难点以及复习方法进行梳理汇总，希望能为大家的复习之路提供一些助力。请大家结合教材、课件以及平时的作业，系统复习，切勿死记硬背，重在理解和应用。

一、财务管理基础理论

（一）财务管理概述

1.财务管理的概念：明确财务管理是对企业资金的筹集、投放、使用、分配等一系列活动进行的管理工作。其对象是企业的资金及其流转。

2.财务管理的目标：这是核心内容，需理解并区分不同目标的优缺点，重点掌握“企业价值最大化”目标的合理性及其在实践中的意义。要明白股东财富最大化与企业价值最大化之间的联系与区别。

3.财务管理的原则：如资金合理配置原则、收支积极平衡原则、成本效益原则、收益风险均衡原则、分级分权管理原则、利益关系协调原则等，这些原则是指导财务管理实践的基本准则。

4.财务管理的环境：了解宏观环境（如经济环境、法律环境、金融环境）和微观环境对企业财务管理决策的影响，尤其是金融环境中的金融市场、金融机构和利率。

（二）财务管理的价值观念

这部分是后续很多章节的计算基础，务必扎实掌握。

1.资金时间价值：

*理解资金时间价值的概念及实质（资金在周转使用中产生的增值）。

*掌握单利、复利的终值与现值的计算。

*重点掌握普通年金、即付年金、递延年金、永续年金的终值与现值的计算，并能灵活运用解决实际问题（如项目投资决策、债券价值评估等）。

*内插法的应用：在计算实际利率、投资回收期等无法直接套用公式时使用。

2.风险与收益：

*理解风险的含义、类别（系统风险与非系统风险）。

*掌握单项资产的风险衡量（期望值、方差、标准差、标准离差率）。

*理解风险与收益的关系，资本资产定价模型（CAPM）的基本原理及其意义，特别是β系数的含义。

二、财务分析与评价

财务分析是了解企业财务状况、经营成果和现金流量的重要手段。

1.财务分析的基本方法：比较分析法（横向、纵向）、比率分析法、因素分析法。

2.偿债能力分析：

*短期偿债能力：流动比率、速动比率、现金比率。理解各比率的含义、计算及评价标准。

*长期偿债能力：资产负债率、产权比率、利息保障倍数。

3.营运能力分析：应收账款周转率（周转次数、周转天数）、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率。

4.盈利能力分析：销售毛利率、销售净利率、总资产净利率、净资产收益率（ROE，杜邦分析体系的核心）。

5.发展能力分析：销售增长率、资本积累率等。

6.财务综合分析：重点掌握杜邦财务分析体系的基本原理，能够运用其进行财务状况的综合评价，并理解其局限性。

三、筹资管理

企业筹集资金是财务管理的起点。

1.筹资概述：筹资动机（创立、扩张、偿债、混合）、筹资渠道与方式、筹资原则。

2.权益资金筹集：

*吸收直接投资：特点、优缺点。

*发行普通股：股票的种类、发行条件、优缺点。

*留存收益：来源、优缺点。

3.负债资金筹集：

*银行借款：种类、程序、信用条件、优缺点。

*发行债券：种类、发行价格的确定（平价、溢价、折价的原因）、优缺点。

*融资租赁：特点、形式、租金的构成与计算、优缺点。

*商业信用：形式（应付账款、应付票据、预收账款）、放弃现金折扣成本的计算。

4.资本成本：

*资本成本的概念、作用（筹资决策、投资决策、业绩评价）。

*个别资本成本的计算：长期借款、债券、优先股、普通股、留存收益的资本成本。

*加权平均资本成本（WACC）的计算与应用。

*边际资本成本的概念及意义。

5.杠杆原理：

*经营杠杆：经营杠杆系数（DOL）的计算及其意义，经营风险的含义。

*财务杠杆：财务杠杆系数（DFL）的计算及其意义，财务风险的含义。

*复合杠杆：复合杠杆系数（DCL）的计算及其意义。

6.资本结构：

*资本结构的含义、影响因素。

*资本结构理论简介（MM理论、权衡理论等）。

*最优资本结构的确定方法：每股收益无差别点法、比较资本成本法。理解每股收益无差别点的计算和决策应用。

四、投资管理

投资是企业获取利润、实现价值增长的关键。

1.项目投资概述：项目投资的特点、程序、现金流量的构成（初始现金流量、营业现金流量、终结现金流量）。重点掌握现金净流量（NCF）的估算。

2.项目投资决策评价指标：

*