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2025年大连理工大学专业课《金融学》期末试卷及答案

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、名词解释（每小题3分，共15分）

1.流动性

2.货币政策

3.风险厌恶

4.有效的市场假说

5.资本资产定价模型

二、简答题（每小题5分，共25分）

1.简述利率的职能。

2.中央银行采取紧缩性货币政策的主要目标有哪些？

3.简述商业银行的主要业务种类。

4.简述投资组合理论的基本观点。

5.简述公司金融中资本成本的概念及其作用。

三、论述题（每小题10分，共20分）

1.试述影响利率水平的主要因素。

2.结合实际，论述金融风险的表现形式及其管理的基本方法。

四、计算题（每小题10分，共20分）

1.某公司发行面值为1000元的5年期债券，票面利率为8%，每年付息一次。若投资者要求的必要收益率为10%，计算该债券的发行价格。

2.假设投资者甲的风险厌恶系数为-2，投资者乙的风险厌恶系数为-4。若市场组合的预期收益率为15%，标准差为20%，市场无风险收益率为5%。分别计算两位投资者对市场组合的预期收益率，并说明谁会更愿意持有市场组合。

五、案例分析题（15分）

某企业计划进行一项投资，现有两种方案可供选择。方案A的投资额为100万元，预期年收益率为12%，标准差为15%；方案B的投资额为150万元，预期年收益率为10%，标准差为10%。该企业认为其风险偏好适中。要求：

1.从预期收益率和标准差的角度，简要分析两个投资方案的优劣。

2.假设该企业可以通过投资组合来分散风险，请简要说明企业可以如何调整其投资策略以降低风险（无需具体计算）。

试卷答案

一、名词解释

1.流动性：指资产能够以合理的价格迅速转换为现金而不损失价值的能力。流动性高的资产易于变现，风险较低。

**解析思路：*定义流动性及其核心要素：转换速度（迅速）、价格合理性（不损失价值）以及资产类型属性。

2.货币政策：中央银行运用各种政策工具调节货币供应量，影响利率和信贷条件，以达到稳定物价、促进经济增长、充分就业等宏观经济目标的行为。

**解析思路：*点明主体（中央银行）、工具（调节货币供应量、影响利率信贷）、目的（宏观经济目标如物价稳定、增长、就业）。

3.风险厌恶：指投资者在风险不变的情况下，倾向于减少风险；或者在风险增加的情况下，要求获得更高的预期收益以补偿承担的风险的一种态度或偏好。

**解析思路：*描述风险厌恶者的基本行为倾向：规避风险或要求风险溢价。

4.有效的市场假说：指在一个有效的市场中，资产的价格能够迅速且充分地反映所有可获得的相关信息，使得基于公开信息进行交易难以获得超额利润。

**解析思路：*核心是信息反映速度和充分性，以及价格反映信息的能力，导致难以通过公开信息获利。

5.资本资产定价模型（CAPM）：一个描述风险与预期收益之间关系的模型，认为投资者要求的必要收益率等于无风险收益率加上与其承担的系统风险（市场风险）相匹配的风险溢价（市场风险溢价乘以该资产的贝塔系数）。

**解析思路：*阐述模型的核心公式：预期收益=无风险收益+β*(市场组合预期收益-无风险收益)，并解释各要素含义。

二、简答题

1.利率的职能：

*资本定价职能：利率是衡量资本成本和投资收益的重要标准。

*资源配置职能：利率引导资金流向效率更高的部门和企业，促进社会资源优化配置。

*货币政策工具职能：利率是中央银行实施货币政策的重要手段。

*经济调节职能：利率影响消费和投资，调节宏观经济运行。

*风险补偿职能：利率水平通常反映了投资所承担的风险大小，高风险往往对应高利率。

**解析思路：*从不同角度（微观经济、宏观经济、政策、风险）阐述利率在经济活动中扮演的角色和作用。

2.中央银行采取紧缩性货币政策的主要目标：

*抑制通货膨胀：通过减少货币供应量，降低总需求，缓解物价上涨压力。

*稳定汇率：在货币供应过多导致本币贬值时，通过紧缩政策稳定本币币值。

*控制经济过热：防止经济运行超过潜在产出水平，避免资产泡沫等风险。

*调整经济结构：引导资金流向，促进经济结构调整和可持续发展。

**解析思路：*结合宏观经济目标，说明紧缩政策主要是为了控制总需求、稳定物价、稳定汇率和防止经济过热。

3.商业银行的主要业务种类：

*存款业务：吸收存款是商业银行的主要资金来源，包括活