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2025年贵州财经大学商务学院专业课《金融学》期末试卷及答案

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、名词解释（每小题3分，共15分）

1.金融市场

2.货币时间价值

3.风险与收益

4.信用风险

5.资产证券化

二、简答题（每小题5分，共25分）

1.简述利率的职能。

2.简述影响商业票据贴现率的因素。

3.简述银行监管的主要目标。

4.简述证券投资的系统性风险和非系统性风险。

5.简述货币政策的主要工具。

三、论述题（每小题10分，共20分）

1.试述金融工具的定价原理及其影响因素。

2.结合实际，论述金融创新对金融体系的影响。

四、计算题（每小题10分，共20分）

1.某人打算在5年后获得100万元，年利率为6%，假设复利每年计算一次，问他现在需要一次性存入多少金额？

2.某投资组合由A、B两种证券组成，A证券的期望收益率为12%，标准差为20%，权重为60%；B证券的期望收益率为18%，标准差为28%，权重为40%。假设两种证券之间的相关系数为0.3，求该投资组合的期望收益率和标准差。

五、案例分析题（15分）

材料：近年来，随着互联网技术的发展，P2P网络借贷平台如雨后春笋般涌现，为投资者提供了新的投资渠道，也为部分小微企业和个人提供了融资便利。然而，P2P行业也暴露出不少问题，如平台跑路、资金兑付困难、信息披露不透明、风险控制不到位等，给投资者带来了巨大的损失，也引发了监管部门的关注。假设你是一位投资者，请分析参与P2P网络借贷投资可能面临的主要风险，并提出相应的风险防范措施。

试卷答案

一、名词解释

1.金融市场：指进行金融资产（如股票、债券、货币等）交易和流通的场所或机制。它包括发行市场（一级市场）和流通市场（二级市场），是资金供求双方进行交易、实现资金配置的场所，具有聚集资金、风险管理、价格发现、提供流动性等功能。

*解析思路：定义金融市场的基本概念，并阐述其核心功能，包括资金配置（聚集资金）、风险转移（风险管理）、价格形成（价格发现）和交易便利（提供流动性）。

2.货币时间价值：指在不考虑通货膨胀的情况下，今天的一单位货币比未来某一时刻的一单位货币具有更高的价值。其本质是资金在投入生产或流通领域后能够带来增值，是货币随时间推移而发生的增值现象。

*解析思路：首先给出定义，强调是“不考虑通货膨胀”下的价值差异。然后点明其经济实质，即资金的增值能力。

3.风险与收益：在投资活动中，风险是指投资收益的不确定性。通常情况下，较高的潜在收益伴随着较高的风险。投资者在投资决策中需要在风险和收益之间进行权衡，以寻求与自身风险偏好相匹配的投资组合。

*解析思路：分别定义风险和收益，强调两者之间的正相关关系（高收益高风险）。最后点出投资者决策中的核心权衡原则。

4.信用风险：指交易一方未能履行约定契约中的义务，导致另一方遭受损失的可能性。在金融领域，主要指借款人未能按期偿还贷款本息，或债券发行人未能按期支付利息和偿还本金的风险。

*解析思路：给出信用风险的定义，强调违约行为和损失后果。并结合金融领域的常见表现（贷款违约、债券违约）进行说明。

5.资产证券化：指将缺乏流动性但能够产生可预见的稳定现金流的资产，通过结构化设计进行信用增级，将其转变为可在金融市场上出售和流通的证券的过程。常见的基础资产包括住房抵押贷款、汽车贷款、应收账款等。

*解析思路：解释资产证券化的定义，强调其核心是“缺乏流动性”资产的“证券化”过程。并举例说明常见的基础资产类型。

二、简答题

1.利率的职能：

*资金价格信号功能：利率是资金的价格，它反映了资金的稀缺程度和机会成本，引导资金流向收益率较高的领域，促进资源优化配置。

*调节经济功能：利率是货币政策的主要工具，中央银行通过调整利率水平可以影响投资、消费和总需求，进而调节宏观经济运行，如抑制通货膨胀或刺激经济增长。

*风险补偿功能：不同金融资产所承担的风险不同，风险越高的资产，其要求的利率补偿也越高，以补偿投资者承担的风险。

*货币流通功能：利率影响人们的储蓄和投资决策，进而影响货币的流通速度。

*解析思路：从不同角度阐述利率的作用，包括其在市场配置中的信号作用、宏观经济调控中的作用、风险定价中的作用以及影响货币流通中的作用。

2.影响商业票据贴现率的因素：

*货币市场利率水平：商业票据贴现率通常以货币市场利率（如银行间同业拆借利率）为基础，因此市场整体利率水平是主要影响因素。

*商业票据的期限：