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某公司的不良资产处置方案

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CONTENTS

02

处置策略规划

01

不良资产识别与评估

03

风险管理框架

04

法律与合规要求

05

实施计划制定

06

监控评估机制

01

不良资产识别与评估

资产分类标准

按流动性划分

将不良资产分为流动性资产（如应收账款、短期投资）和非流动性资产（如长期股权投资、固定资产），明确不同类别资产的处置优先级和策略。

按法律状态划分

区分已进入司法程序资产（如诉讼中、执行中）与未进入司法程序资产，针对不同法律状态设计处置路径和资源分配方案。

按风险等级划分

根据资产逾期时间、抵押物覆盖率和债务人信用状况，将不良资产分为高风险、中风险和低风险三类，制定差异化管理措施。

风险评估方法

定量分析法

通过构建违约概率模型（PD）、违约损失率模型（LGD）和风险敞口模型（EAD），综合计算资产预期损失率，量化风险水平。

定性评估法

组织专业团队对债务人经营状况、行业前景、抵押物变现能力等非财务因素进行多维度评分，补充定量分析的局限性。

压力测试法

模拟宏观经济下行、行业衰退等极端情景，评估不良资产在不同压力环境下的价值波动和潜在损失。

价值量化模型

基于资产未来可回收现金流预测，通过合理折现率计算现值，适用于有稳定收益预期的经营性资产估值。

现金流折现模型（DCF）

参考同类资产在公开市场或近期交易案例中的成交价格，结合标的资产特殊性调整系数，确定公允市场价值。

市场比较法

针对抵押类资产（如房地产、设备），估算在当前市场条件下重新购置或建造相同功能资产所需成本，扣除折旧后作为估值基准。

成本重置法

02

处置策略规划

出售与拍卖机制

公开竞价流程设计

制定标准化拍卖规则，明确资产信息披露要求，确保竞拍方充分了解标的物的实际状况，同时引入第三方评估机构对资产价值进行独立核定。

定向协议转让模式

针对特定战略投资者或行业龙头企业，采用非公开协商方式完成交易，通过定制化条款（如分期付款、业绩对赌）降低交易风险并提升资产溢价空间。

线上拍卖平台搭建

开发具备智能估值、电子签约功能的数字化拍卖系统，整合区块链存证技术保障交易透明度，扩大潜在买家覆盖范围至全国市场。

债务重组方案

与债权人协商将部分债权转换为股权，同步设置股权回购条款和优先分红权，既缓解企业短期偿债压力又保留未来资产增值收益。

债转股结构化操作

根据债权人类型（如金融机构/供应商）制定差异化展期方案，对核心供应商提供抵押物增信措施，对机构债权人承诺阶梯式利率补偿。

分层债务展期机制

涉及境外债权时采用SPV特殊目的载体进行债务置换，通过离岸金融工具实现税务优化，并匹配外汇风险对冲方案。

跨境债务重组架构

底层资产池筛选标准

设置优先/次级证券分级，引入AAA级担保机构对优先级证券进行信用增强，次级证券由发起机构自持以强化市场信心。

增信结构分层设计

投资者路演材料准备

编制详尽的资产服务报告和压力测试结果，披露基础资产的历史违约率、早偿率等关键指标，采用动态现金流模型演示不同经济情景下的偿付能力。

建立多维评估模型，从现金流稳定性、法律权属清晰度等维度筛选合格资产，对商业地产类资产要求出租率持续达标。

资产证券化流程

03

风险管理框架

通过建立多维度的风险指标体系，对不良资产的信用风险、市场风险、流动性风险等进行动态监测和量化评估，确保风险暴露透明化。

风险识别与监控

系统性风险扫描

整合财务数据、交易记录和行业动态，利用大数据分析技术构建实时预警模型，提前识别潜在风险信号并触发干预流程。

数据驱动的预警机制

引入专业资产评估机构对抵押物价值、债务人偿债能力进行独立核查，避免内部评估偏差导致风险低估。

第三方评估验证

债务重组优化

与债务人协商制定阶梯式还款计划，通过延长期限、利率调整、债转股等方式改善现金流状况，提升资产回收率。

结构化分层处置

根据资产质量将不良资产划分为优先、次级、劣后三级，通过差异化的清收策略和资本配置实现风险梯度化解。

信用增级工具运用

采用资产证券化、信用违约互换等金融工具转移部分风险，同时通过保证金制度、超额抵押等方式提升资产信用等级。

风险缓释措施

压力测试场景库

设立跨部门应急小组，明确风险事件分级标准及对应授权流程，确保在48小时内启动资产冻结、诉讼保全等紧急措施。

快速响应决策机制

流动性后备方案

预先与战略投资者签订资产包优先购买协议，建立不少于处置规模20%的应急资金池，保障突发性兑付需求。

构建包含宏观经济下行、行业危机、法律政策变更等极端情景的测试模型，定期评估资产组合的抗冲击能力并动态调整处置策略。

应急预案设计

04

法律与合规要求

金融资产管理条例

严格遵循国家关于不良资产处置的专项法规，确保资产转让、债务重组等环节符合金融监管机构的要求，避免因违规操作导致的法律风险