资金跟踪系列之一百五十五：市场热度明显回升，北上与个人投资者均大幅回流-250211.pdfVIP

资金跟踪系列之一百五十五

市场热度明显回升，北上与个人投资者均大幅回流2025年02月11日

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➢宏观流动性：上周20250207)美元指数继续回落，中美利差“倒

挂”程度有所收敛。10Y美债名义/实际利率均下降，通胀预期不变。对于海外而

言，流动性边际有所宽松(3个月日元与美元/欧元与美元互换基差均收窄)。对于

国内而言，银行间资金面整体平衡偏松，期限利差(10Y-1Y)走阔。

➢交易热度、波动与流动性：市场整体交易热度明显回升，除中证500、中证

1000外，其余主要宽基波动率均有所回升。行业上，计算机、商贸零售、传媒、

消费者服务等板块交易热度与波动率均在80%分位数以上。分析师牟一凌

➢机构调研：银行、电子、计算机、纺服、商贸零售、传媒等板块调研热度居执业证书：S0100521120002

前，银行、汽车、有色等板块的调研热度在环比上升。邮箱：mouyiling@

➢分析师预测：全A的2025/2026年净利润预测均被继续下调。行业上，煤分析师梅锴

炭、纺服、TMT、汽车、石油石化、商贸零售、家电、交运、轻工等板块25/26执业证书：S0100522070001

年净利润预测均有所上调。指数上，上证50、沪深300、中证500的25/26年邮箱：meikai@

研究助理季宏坤

净利润预测均被下调，创业板指的25/26年净利润预测分别被下调/上调。风格

上，大盘成长的25/26年的净利润预测均被上调，中盘/小盘成长、大盘/中盘/执业证书：S0100124070013

邮箱：jihongkun@

小盘价值的25/26年的净利润预测均被下调。

➢北上资金活跃度有所回升，北上持续净买入A股，综合前10大与陆股通持

股3000万股以下的标的来看：北上可能主要净买入电子、计算机、医药、汽车、相关研究

家电等板块，净卖出交运、银行等板块。上周20250207)北上近5日1.A股策略周报：当AI成为焦点-

日均买卖总额回升，占比则有所回落。基于前10大活跃股口径，北上在汽车、2025/02/09

电子、医药、家电、计算机等板块的买卖总额之比上升，在金融、食品饮料、通2.市场温度计系列之十八：个人与机构的向上

信、电力及公用事业、有色、化工等板块的买卖总额之比回落。基于陆股通持股共振仍在延续-2025/02/09

数量小于3000万股的标的口径：北上主要净买入TMT、机械、电新、医药、军3.2025年1月行业信息跟踪月报：用电量增

工、有色、汽车、化工等板块，主要净卖出交运、银行等板块。速回落、跑输工增的原因拆析-2025/02/07

➢两融活跃度大幅回升至2024年11月中旬以来的高点。上周4.策略专题研究：英雄亦造时势：当下市场定

两融净买入455.43亿元，行业上，主要净买入TMT、机械、电新、价特征的思考-2025/02/06

银行、汽车、化工等。分行业看，银行、电力及公用事业、煤炭、交运、石油石5.策略专题研究：没有“景气”的科技浪潮-2

化、非银、食品饮料等融资买入占比上升。风格上，两融净买入各类风格板块。