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SpecialInterestsvs.thePublicInterest:TheCostofSTR
RestrictionsonHouseholds,Cities,andVisitors
SpecialInterestsvs.thePublicInterest:TheCostofSTRRestrictionsonHouseholds,Cities,andVisitors
20December2024
Pagei
TABLEOFCONTENTS
1.INTRODUCTION 1
2.METHODOLOGYANDMODELRESULTS 4
2.1.METHODOLOGY 4
2.2.NEWYORKCITY 5
2.3.BOSTON 8
2.4.NEWORLEANS 9
2.5.PHILADELPHIA 10
2.6.SUMMARYOFIMPACTACROSSCITIES 11
3.IMPACTONHOSTSANDTHIRDPARTIESSERVINGHOSTS 12
3.1.REDUCTIONINHOSTEARNINGS 12
3.2.REDUCTIONININCOMEOFTHIRDPARTIESSERVINGHOSTS 15
4.IMPACTONGUESTSANDTHIRDPARTIESSERVINGGUESTS 16
4.1.REDUCTIONINVISITORS 16
4.2.REDUCTIONININCOMEOFTHIRDPARTIESSERVINGGUESTS 19
4.3.INCREASEDHOTELPRICESFORCONSUMERS 21
5.IMPACTONTAXREVENUE 23
6.CONCLUSIONS 24
SpecialInterestsvs.thePublicInterest:TheCostofSTRRestrictionsonHouseholds,Cities,andVisitors
CharlesRiverAssociates20December2024
Page1
1.INTRODUCTION
1.Short-termrentals(“STRs”)intheUnitedStatesdatebacktoitsfounding,1havehadanintegralroleinU.S.history,2andhavelongbeenavailableinmanycommunitiesbeforethearrivalofAirbnbandVRBO.STRsprovideconsumerswithacompetitivealternativetohotelsandhelpproperty-ownersearnincomeandaffordtheirhomes.TheyalsogenerateincomeforthosewhoprovideservicesthatownersusetomanagetheirSTRs(e.g.,cleaners)andforthosewhoprovideservicestoSTRguests(e.g.,restaurants,coffeeshops,andeventvenues).Finally,stateandlocalgovernmentsshareintheeconomicvalueSTRscreatethroughthetaxestheylevyonSTRsandtheservicesthatresultfromthem.
2.Despitethedis
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