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我国民间融资的基本状况及其管理对策

???[摘要]在我国经济加强宏观调控的背景下,出现了实体经济增长和银行信贷增长严重背离的现象。民间融资的存在是造成这种状况的一个重要原因。本文讨论了当前我国民间融资的现状及特点,指出目前我国体外循环资金规模已相当巨大,其对我国经济的影响不容忽视,既具有积极意义,又具有消极影响。文章分析了民间融资活跃发展的原因,提出完善政策供给、优化金融产业布局、加强监测和监管、遏制过度投机和加快利率市场化步伐等治理措施和建议。?

???[关键词]:民间融资管理对策?

???一、当前我国民间融资的基本情况?

???(一)我国民间融资的现状及特点?

???民间融资是相对于国家依法批准设立的金融机构而言的,泛指非金融机构的自然人、及其他经济主体(财政除外)之间以货币资金为标的价值转移及本息支付。改革开放以来,随着城乡经济的日渐活跃,私营经济日益发展壮大,民间融资亦以各种形式发展起来。由于民间融资本身固有的隐蔽性特点,人们很难确切地了解它的实际规模。20XX年7月央行副行长吴晓灵在出席“中国宏观经济走势与产业发展高层论坛”时说,根据央行调查统计司以民间融资的调查推算,我国民间融资规模为9500亿元,占GDP的%左右,占本外币贷款的%左右。?

???(二)民间融资形成的原因分析?

???1资金需求的因素分析:?

???(1)随着经济多元化发展,中小的发展快速加快,要保持这样的增长态势,没有充裕的资金支持是很难持续的。?

???(2)中小自身制度上的缺陷,增加了规范运作与银行信贷管理之间的矛盾。财务制度不规范,导致商业银行无法对其经营活动的风险、成果做出准确判断。抵押担保条件落实困难,无法达到商业银行贷款管理的要求。经营的稳定性和持久性较差,给商业银行贷款的风险管理增加压力。?

???(3)正规的金融产品不够丰富,资本市场不景气,导致银行存款外流。除了低收益的银行存款,商业银行的理财产品有限,收益率偏低;资本市场不景气,股票、债券、租赁、信托、保险等其他金融产品匮乏,难以满足日益增长的社会投资需要,尤其是大部分小城市和县城的金融市场仍然处在较低的发展阶段,在资金趋利性和民间金融市场信息相对透明的情况下,有投资能力的居民只能在民间金融市场上寻找出路,将银行存款转为民间融资。?

???2、银行制度因素分析:?

???(1)融资准入的门槛较高。从直接融资来看,主板上市的门槛较高,中小很难达到上市标准。对中小板市场,证监会在高成长性方面做出了市场定位,对拟进入的中小上市资格审查更为严格,且相关费用比较高,使之不可能为众多的中小提供上市融资服务。与股票市场类似,债券市场也基本上没有向中小开放。在间接融资方面,大部分在遇到资金困难时首先想到“向银行、信用社等金融机构贷款”或“通过正规金融市场融资”;但是,银行贷款条件基本要求高、贷款手续复杂、资金到位时间长,在一定程度上限制了对银行贷款的需求。因此,当正规金融体系无法满足民营和中小的融资需求时,他们不得不寻找非正式融资渠道。?

???(2)信贷资源配置有较大限制。一是正规金融机构的资金供给向大型和国家重点项目倾斜,而对民营和中小供给不足。政策性银行目前的投资重点主要集中在城市地区和大型项目上。由于政策性金融债券为其近年来主要筹资渠道,受还本付息的约束,该行难以在资金投放向上倾斜。二是金融机构设置缺位。近年来,各国有商业银行对县城的营业机构进行了大规模的撤并,县域贷款业务呈萎缩状态。现有的中小金融机构资金实力有限,资金供给能力与经济发展的资金需求存在一定差距。?

???(3)金融服务有较大限制。一是行业信贷政策对中小有严格的限制。中小一般融资需求大多在200万元以下,频率一般是大型的3-5倍,贷款属于零售性质;由于贷款业务要严格按程序办手续比较烦琐,管理难度较大,从营销成本和效率考虑,国有商业银行的基层机构大都不愿意承办这类业务。二是商业银行没有把票据融资业务作为主要资产业务,发展与市场需求有较大差距。三是边贸结算服务不能满足实际需要,形成了较大数额的现金在银行体外循环。?

???二、民间融资的经济影响?

???(一)民间融资的积极作用?

???1、支持了经济发展,已经成为经济发展的重要资金来源。例如温州地区,1999~20XX年,民间资本投资总额占全社会投资的比重平均为%,一般是国有投资额的2倍、外商投资额的20倍,民间资本已经成为温州最主要的投资主体。?

???2、遵循市场规则配置资源,客观上对促进经济结构调整有积极作用。一是促进了中小的发展。中小的发展壮大,对于拾遗补缺、方便生活、促进生产、扩大就业、迅速提高我国落后的生产力水平有着重要的战略意义。二是促进了产业产品创新,推动了具有区域特色的