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我国上市银行资本充足率问题探析

摘要目前我国上市银行的资本约束问题仍然突出文章对这些上市银行的资本充足率现状及面临的难题进行了分析提出应当寻求提高资本充足率的现实途径并建立维持资本充足水平的长效机制关键词上市银行；资本充足率；核心资本充足率

商业银行是经营货币和信用的特殊企业主要依靠负债经营自有资本比率低银行资本充足状况不仅影响到银行自身的经营和市场竞争力而且关系到整个金融体系的稳定于2004年6月正式出台、对全球银行业监管起到重要作用的《巴塞尔新资本协议》将资本充足性要求作为新框架三大支柱中的第一支柱规定商业银行的资本充足率（CapitalAdequacyRatio）即银行资本与加权风险资产的比率必须达到8%其中核心资本充足率至少应达到4%

据我国上市银行披露的数据显示2007年全行业资本充足率达标状况较好但面对开放条件下银行业的激烈竞争和国际监管环境的变化我国商业银行的资本瓶颈问题仍然存在必须寻求维持资本水平长期充足的有效机制

一、我国上市银行资本充足的现状

（一）资本充足率比较

就表1进行具体分析可以看出以下特点

1、国家注资、股份制改造及上市使得三家国有银行工商银行、中国银行和建设银行的资本实力大大增强近年来资本充足率都保持在较高水平

2、由于新设商业银行的资本起点较高加之上市对资本实力的要求以及上市后扩资渠道的增加以招商银行、民生银行等为代表的新兴股份制商业银行资本充足化程度整体上比较好但2007年中期深圳发展银行的资本充足率仅为3.88%

性循环资本不足→贷款规模受限→增加资本→扩大贷款规模→资本再次不足银行的经营和发展始终处于资本短缺的窘境

（三）不良贷款侵蚀银行资本

在风险资产中不良贷款是具有重大影响的一项不良资产严重侵蚀银行资本直接形成对银行资本的消耗因此各银行均努力降低不良贷款率

近年来我国商业银行的不良贷款率整体上呈下降趋势而且上市银行的不良贷款率明显低于非上市银行世界大银行的不良贷款率一般保持在3%以下2007年6月底除深圳发展银行、工商银行和建设银行外其他上市银行的这一指标都在3%以下但在看到不良贷款出现“双降”的同时应看到不良贷款的规模还比较大一些银行某些季度还出现不良贷款反弹现象各行应当进一步控制和降低不良贷款率与不良贷款总额提高资本充足水平（四）盈利能力偏弱

一方面盈利能力不强总资产收益率较低致使资本自身积累不足面对规模的快速扩张上市银行近几年不断再融资力图增加资本但在这种外延式增长方式下盈利能力却没能相应增强利润留存跟不上经营规模的扩张速度资产收益率反而降低从而使得通过利润留存来增加资本积累的内涵式融资渠道难以奏效

另一方面从盈利来源看我国银行业的主要盈利来自于利息收入非利息收入在总收入中占比很低而在欧美发达国家商业银行非信贷业务收入占全部收益的40%以上中间业务是银行重要的收入来源过度依赖利息收入的单一收入结构使得银行利润来源单调经营风险无法分散造成风险资产急速增加、资本充足率降低的后果现阶段这种盈利模式已经面临很大挑战随着利率市场化进程的推进银行业存贷款利差的缩小是必然趋势因此中间业务是具有发展潜力的业务模式目前上市银行开展的中间业务产品依然未摆脱种类少、收入占比低、盈利能力较差的状况招商银行近年来由于中间业务的市场定位明确产品创新能力强在中间业务规模与效益上领先于同行

（五）资本补充困难

商业银行有两种途径增加资本量内源资本策略和外源资本策略

内源资本策略即通过累积利润转增资本税后利润补充资本公积金和盈余公积金以提高核心资本提取一般拨备提高附属资本但是现在上市银行的利润率普遍不高通过累积利润转增在短期内难以实现资本金的迅速补充而且要协调股东的利益不能满足上市银行快速发展的要求

外源资本策略即通过一定的渠道向社会募集银行资本对于上市银行而言外部融资渠道较多可以增股、配股、发行可转换公司债券和次级债券还可以在海外上市从实际情况来看上市银行在资本市场上的持续融资并不太成功融资渠道在具体运用中也受到诸多限制发行次级债券和可转换债券同样受发行条件及比例限制；增股和配股在短期内对股东权益和每股收益有摊薄影响容易遭到股东特别是流通股东的反对；海外上市由于国内市场很多方面不能和国际市场接轨面临一系列现实问题如定价问题因此上市银行仍存在着较大的资本缺口和融资需求

三、我国上市银行提高资本充足率的对策

（一）寻求提高资本充足率的现实途径

1、提高资本水平引进战略投资者和民营资本提高核心资本同时通过与这些战略投资者在更深更广领域的合作改善自身的股权结构和公司治理水平进一步发行可转换债券、次级长期债券、混合资本债券扩大银行融资渠道提高附属资本比重改善资本结构

2、降低