可违约债券与博弈期权定价：理论、模型与实践探索.docx

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2025-09-30 发布于上海
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可违约债券与博弈期权定价：理论、模型与实践探索

一、引言

1.1研究背景与意义

随着全球金融市场的不断发展与创新，可违约债券和博弈期权作为重要的金融工具，在金融市场中扮演着愈发关键的角色，对其定价问题的研究也因此具有极其重要的理论与现实意义。

在金融市场里，可违约债券是指债券发行人存在无法按照约定足额支付本金和利息的可能性，这种违约风险使得可违约债券的定价变得复杂。债券违约风险的产生，与宏观经济环境、企业经营状况、信用评级等多种因素紧密相关。例如，在经济下行时期，企业经营面临更大压力，盈利水平下降，资金链紧张，从而导致债券违约风险显著增加。2008年全球金融危机爆发，众多企业陷入财务困境，