中天火箭深度报告:航天科技四院稀缺平台,多元驱动有望底部反转.docxVIP

中天火箭深度报告:航天科技四院稀缺平台,多元驱动有望底部反转.docx

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投资案件

盈利预测、估值与目标价、评级

盈利预测:我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.76亿元、1.56亿元、2.18亿元,对应EPS为0.49、1.00、1.40元,对应PE为99、48、34倍。

估值指标:国科军工、金博股份作为行业可比公司,2026年可比公司平均估值为34倍,综合考虑公司业绩成长性以及历史估值中枢,我们给予公司2026年PE70倍。

目标价格:70.30元。

投资评级:给予“买入”评级。

关键假设

增雨防雹火箭及配套装备:2025-2027年营收增速分别达到36%、14%、13%。

炭/炭热场材料:2025

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