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金融衍生市场试题及答案

一、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪种金融衍生工具的交易双方权利和义务是不对称的？（）

A.期货

B.远期

C.期权

D.互换

答案：C

2.金融期货最早产生于（）。

A.英国

B.美国

C.日本

D.法国

答案：B

3.远期合约是一种（）。

A.标准化合约

B.非标准化合约

C.场内交易合约

D.有固定交割日期的合约

答案：B

4.以下哪种期权买方只有在到期日才能执行期权？（）

A.欧式期权

B.美式期权

C.亚式期权

D.百慕大期权

答案：A

5.股指期货的标的资产是（）。

A.股票

B.股票指数

C.一篮子股票

D.债券

答案：B

6.利率互换交易中，双方交换的是（）。

A.本金

B.利息

C.本金和利息

D.利率

答案：B

7.以下哪种金融衍生工具风险最大？（）

A.远期

B.期货

C.期权

D.互换

答案：A

8.金融衍生市场的基本功能不包括（）。

A.价格发现

B.套期保值

C.投机获利

D.筹集资金

答案：D

9.看涨期权的卖方（）。

A.拥有买入标的资产的权利

B.拥有卖出标的资产的权利

C.有义务买入标的资产

D.有义务卖出标的资产

答案：D

10.金融衍生工具交易的主要场所是（）。

A.场外市场

B.场内市场

C.银行间市场

D.证券交易所

答案：A

二、多项选择题（每题2分，共10题）

1.金融衍生工具的特点包括（）。

A.跨期性

B.杠杆性

C.联动性

D.高风险性

答案：ABCD

2.以下属于期货合约的要素有（）。

A.交易单位

B.最小变动价位

C.交割日期

D.保证金

答案：ABCD

3.期权的价值由（）组成。

A.内在价值

B.时间价值

C.外在价值

D.执行价值

答案：AB

4.利率衍生工具包括（）。

A.利率期货

B.利率期权

C.利率互换

D.远期利率协议

答案：ABCD

5.金融衍生市场的参与者包括（）。

A.套期保值者

B.投机者

C.套利者

D.监管者

答案：ABC

6.以下关于远期合约和期货合约的区别，正确的有（）。

A.远期合约是非标准化的，期货合约是标准化的

B.远期合约在场外交易，期货合约在场内交易

C.远期合约无保证金要求，期货合约有保证金要求

D.远期合约实物交割比例高，期货合约实物交割比例低

答案：ABCD

7.以下哪些因素会影响期权价格？（）

A.标的资产价格

B.执行价格

C.到期期限

D.无风险利率

答案：ABCD

8.互换的种类有（）。

A.利率互换

B.货币互换

C.信用互换

D.权益互换

答案：ABCD

9.金融衍生工具的风险包括（）。

A.市场风险

B.信用风险

C.操作风险

D.流动性风险

答案：ABCD

10.以下关于金融衍生市场的说法正确的有（）。

A.具有价格发现功能

B.有助于分散风险

C.容易引发系统性风险

D.可以进行投机操作

答案：ABCD

三、判断题（每题2分，共10题）

1.金融衍生工具可以用来规避风险。（）

答案：对

2.美式期权只能在到期日执行。（）

答案：错

3.期货合约的买卖双方都需要缴纳保证金。（）

答案：对

4.远期合约的违约风险较大。（）

答案：对

5.期权的买方不需要缴纳保证金。（）

答案：对

6.利率互换可以改变固定利率与浮动利率的支付方式。（）

答案：对

7.金融衍生工具的杠杆效应会放大收益和风险。（）

答案：对

8.金融衍生市场只有场内市场一种交易场所。（）

答案：错

9.看涨期权的内在价值为标的资产价格减去执行价格（当标的资产价格大于执行价格时）。（）

答案：对

10.互换交易中，本金是一定会交换的。（）

答案：错

四、简答题（每题5分，共4题）

1.简述金融衍生工具的功能。

答案：金融衍生工具的功能包括套期保值，即通过衍生工具来对冲风险；价格发现，市场参与者根据衍生工具的价格反映对标的资产价格的预期；投机获利，利用衍生工具的价格波动获取收益；套利，通过不同市场或不同衍生工具之间的差价获取无风险收益。

2.比较远期合约和期货合约的异同点。

答案：相同点：都是在未来某个时间按约定进行交易。不同点：远期合约非标准化，期货合约标准化；远期合约在场外交易，期货在场内；远期无保证金要求，期货有；远期实物交割比例高，期货低。

3.简述期权价格的影响因素。

答案：期权价格受标的资产价格影响，标的价格越高，看涨期权价格可能越高，看跌期权可能越低；执行