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法院破产重整案例分析报告

以某大型制造企业甲公司为例

一、企业基本情况与陷入困境原因分析

甲公司是一家在国内具有一定知名度的大型制造企业，主要从事高端装备零部件的研发、生产与销售，其产品广泛应用于多个重要工业领域。公司成立多年，曾凭借技术优势和稳定的客户群体，在行业内占据一席之地，并为地方经济发展和就业做出过积极贡献。

然而，近年来，受宏观经济环境波动、行业竞争加剧、内部经营管理不善及前期扩张过快导致资金链紧张等多重因素叠加影响，甲公司陷入严重的经营困境和财务危机。具体表现为：主营业务收入持续下滑，盈利能力大幅减弱；应收账款回收困难，存货积压严重，资产流动性枯竭；银行贷款等有息负债规模较大，偿债压力巨大，部分债务已出现逾期，面临多起诉讼及强制执行程序；核心技术人员流失，生产经营几近停滞，企业持续经营能力受到严重质疑。

二、重整申请与受理

在企业自救无果，传统债务重组方式难以奏效的情况下，为避免企业进入破产清算程序导致资产价值贬损、职工失业及社会资源浪费，甲公司管理层经审慎研究，并与主要债权人进行初步沟通后，依据《中华人民共和国企业破产法》相关规定，主动向有管辖权的人民法院（以下简称“法院”）提出破产重整申请。

法院在收到甲公司的重整申请后，依法对甲公司是否具备重整原因、是否具有重整价值和可能性进行了审查。法院认为，甲公司作为行业内的老牌企业，其核心生产技术和部分优质资产仍具有一定价值，且其产品在市场上仍有一定需求和竞争力。通过破产重整程序，若能引入有效投资、优化治理结构、改善经营管理，甲公司仍有恢复持续经营能力的可能。因此，法院依法裁定受理了甲公司的重整申请，并指定了具有丰富经验的律师事务所和会计师事务所组成的联合体担任甲公司的管理人。

三、重整计划的制定与核心内容

管理人接管甲公司后，迅速开展了资产清查、债权申报与审查、债务人经营状况调查等各项工作，并在充分听取债权人、出资人、职工等各方意见的基础上，结合甲公司的实际情况，主导制定了《甲公司重整计划草案》。

（一）资产与负债的清理与确认

管理人对甲公司的资产进行了全面梳理和评估，包括流动资产、固定资产、无形资产等，并对各项债权进行了严格审查和确认，区分了有财产担保债权、职工债权、税款债权及普通债权等不同类型，为后续的清偿方案设计奠定了基础。

（二）出资人权益调整

考虑到甲公司当时的资产负债状况，原出资人权益已基本丧失。为保障债权人利益，吸引新的战略投资，重整计划草案对原出资人权益进行了调整。具体而言，原股东持有的股份按一定比例缩减，缩减后的部分股份用于向战略投资人定向增发或向债权人进行清偿。

（三）债权分类与清偿方案

这是重整计划的核心内容之一，直接关系到各方债权人的切身利益。

1.有财产担保债权：对于抵押物评估价值范围内的债权，优先以抵押物变现所得或通过与抵押权人协商的方式进行清偿，不足部分转入普通债权受偿。

2.职工债权与税款债权：根据法律规定，职工债权和税款债权将获得全额清偿，以保障职工合法权益和国家税收利益。

3.普通债权：根据甲公司的实际偿债能力和引入投资的规模，普通债权将通过现金、债转股、留债等多种方式进行清偿，并设定了不同的清偿比例和期限。对于小额普通债权，通常会设置较高的清偿比例甚至全额清偿，以保障小额债权人的基本权益。

（四）战略投资人的引入

管理人通过公开招募等方式，成功引入了一家具有雄厚资金实力和先进管理经验的行业龙头企业作为战略投资人。战略投资人将向甲公司注入一定数额的资金，用于支付重整费用、清偿债务、补充流动资金及支持企业未来发展。作为回报，战略投资人将获得甲公司经过权益调整后的大部分股权，并主导甲公司后续的经营管理。

（五）经营方案

重整计划不仅要解决债务问题，更要为企业未来的发展指明方向。经营方案部分通常包括：优化产品结构，聚焦核心业务；引入先进管理模式，提升运营效率；加大研发投入，增强技术创新能力；拓展市场渠道，提升品牌影响力等。

（六）执行期限与监督机制

重整计划明确了各项条款的执行期限，并规定由管理人在重整计划执行期间对债务人的经营活动和计划执行情况进行监督，确保重整计划得到有效落实。

四、重整计划的表决与批准

管理人将《甲公司重整计划草案》提交给各债权组和出资人组进行表决。在表决过程中，管理人积极与各方进行沟通协调，解答疑问，平衡利益。最终，各表决组均通过了重整计划草案。

法院在收到管理人提交的批准重整计划的申请后，依法对重整计划的合法性、公平性和可行性进行了审查。法院认为，该重整计划草案内容符合法律规定，充分保护了债权人、职工、出资人等各方主体的合法权益，具有可行性，能够使甲公司摆脱困境，恢复持续经营能力。因此，法院依法裁定批准了甲公司的重整计划，并终止了重整程序。

五、重整计划的执行效果与经验启示

（一）执行效果

在法院的