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供应链视角下预付账款融资模式中核心企业操作策略探究

一、引言

1.1研究背景与意义

在经济全球化和市场竞争日益激烈的背景下，供应链金融作为一种创新的金融服务模式，正逐渐成为推动企业发展和提升供应链整体竞争力的重要力量。其中，预付账款融资模式作为供应链金融的重要组成部分，近年来受到了广泛关注。

随着经济全球化进程的不断加速和互联网技术的飞速发展，越来越多的企业开始涉足国际贸易，海外采购和跨境销售成为企业拓展业务和开拓市场的必由之路。然而，国际贸易涉及的金融风险和运营风险较大，货款结算需要跨越不同的法律和金融体系的边界，支付方式复杂。若在交易环节上存在瑕疵，会对企业的现金流和经营带来很大影响。与此同时，在供应链体系中，中小微企业一直存在融资难、融资贵的问题。在部分供应链场景中，下游经销商或客户需要预付账款给核心企业，形成先款后货的模式。此时由于下游企业还未拿到货，也不能进行任何的抵押，但是又需要资金给核心企业进行采购业务。如果下游企业不能筹集足够的资金，那么这笔业务就流失了，同时也不利于下游企业扩大经营规模。为了解决这些问题，供应链金融应运而生，预付账款融资模式也随之兴起。

预付账款融资模式对核心企业、中小企业及供应链发展都具有重要意义。对核心企业而言，有助于解决生产资金需求，提高生产效率和经营效益。通过采用预付款融资模式，购货方可以延长支付采购货款的期限，从而为核心企业提供更长的销售回款周期，帮助核心企业解决生产资金需求。例如，某大型制造业核心企业，在引入预付账款融资模式后，其销售回款周期平均延长了30天，使得企业有更充足的资金用于原材料采购和生产设备更新，生产效率提高了20%。同时，还能实现批量销售，提高销售规模和效益，增强在供应链中的主导地位。

对于中小企业来说，预付账款融资模式为其提供了新的融资渠道，有效缓解了融资难、融资贵的问题。中小企业往往由于自身规模小、信用评级低等原因，难以获得传统融资方式的支持。而产业链融资借助核心企业的信用背书，提高了中小企业的信用水平，使其更容易获得资金。以某中小企业为例，在采用预付账款融资模式前，因资金短缺，每年错失约30%的采购优惠机会和业务拓展机会；采用该融资模式后，企业资金流动性增强，不仅能够及时抓住采购优惠，业务规模也在一年内增长了40%。该模式还能帮助中小企业实现杠杆采购，即通过支付较少的资金获得更多的货物，从而扩大经营规模，提升市场竞争力。

从供应链整体发展来看，预付账款融资模式提高了供应链整体资金运转效率，促进了上下游企业之间的紧密合作，增强了供应链的稳定性和协同性，提升了供应链的整体价值。通过数据信用效用，降低供应链整体的授信难度，推动供应链金融的健康发展。例如，在某电子产品供应链中，引入预付账款融资模式后，供应链整体资金周转周期缩短了25%，供应链上企业之间的合作更加紧密，整体竞争力得到显著提升。

1.2国内外研究现状

随着供应链金融的兴起，预付账款融资模式作为其中的重要组成部分，受到了国内外学者的广泛关注。国内外学者从不同角度对预付账款融资模式进行了研究，取得了丰富的成果。

国外对供应链金融和预付账款融资的研究起步较早。Hofmann（2005）从供应链管理的角度，探讨了供应链金融对企业运营的影响，指出供应链金融能够优化供应链的资金流，提高供应链整体的效率和竞争力。对于预付账款融资模式，国外学者主要聚焦于其运作机制和风险评估。如AberdeenGroup（2010）的研究报告详细分析了预付账款融资模式在全球供应链中的应用情况，指出该模式通过金融机构、核心企业和融资企业之间的协同合作，实现了资金的有效配置，为企业提供了更灵活的融资选择。在风险评估方面，Jüttner和Macleod（2006）运用风险矩阵等方法，对预付账款融资模式中的信用风险、市场风险和操作风险进行了评估，提出了相应的风险控制措施，强调了对交易对手信用状况和市场波动的监测。

国内学者对预付账款融资模式的研究结合了国内供应链金融发展的实际情况，更加注重实践应用和本土化创新。杨亚静（2018）介绍了供应链金融的概念、构成要素和特点，指出供应链金融是一种金融资本与实业经济合作的新模式，将资金、物流以及信息流统一起来运作，从而达到降低成本、创造价值的目的。在预付账款融资模式方面，国内学者深入研究了其在解决中小企业融资难问题中的作用。王琪（2019）通过对中小企业融资现状的分析，指出预付账款融资模式借助核心企业的信用背书，提高了中小企业的信用水平，为中小企业提供了新的融资渠道，有效缓解了融资难、融资贵的问题。同时，国内学者也关注到预付账款融资模式在实际应用中存在的问题和挑战。如刘畅（2020）指出，预付账款融资模式面临着信用风险、市场风险和法律风险等问题，需要加强风险管理和完善法律法规