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投资学考试试题及答案

一、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪种投资工具风险相对较低？（）

A.股票B.债券C.期货D.外汇

答案：B

解析：债券通常有固定的票面利率和到期日，收益相对稳定，风险低于股票、期货和外汇。股票受公司经营等多种因素影响波动大；期货是杠杆交易，风险高；外汇市场复杂，汇率波动频繁。

2.市盈率的计算公式是（）。

A.股票价格/每股净资产B.股票价格/每股收益

C.净利润/总股本D.市值/营业收入

答案：B

解析：市盈率是衡量股票投资价值的重要指标，通过股票价格除以每股收益来计算，反映了投资者为获取每一元收益所愿支付的价格。

3.资本市场线衡量的是（）。

A.有效组合的预期收益和风险的关系

B.单个证券的预期收益和风险的关系

C.证券组合的预期收益和方差的关系

D.证券组合的预期收益和协方差的关系

答案：A

解析：资本市场线描述了有效组合的预期收益与标准差（风险）之间的线性关系，揭示了在市场均衡状态下，有效投资组合的收益与风险的权衡关系。

4.以下不属于系统性风险的是（）。

A.经济周期波动风险B.利率风险

C.公司财务风险D.通货膨胀风险

答案：C

解析：系统性风险是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响，包括经济周期波动风险、利率风险、通货膨胀风险等。公司财务风险属于非系统性风险，只与特定公司相关。

5.债券按发行主体分类不包括（）。

A.政府债券B.金融债券C.公司债券D.贴现债券

答案：D

解析：贴现债券是按付息方式分类的债券，不是按发行主体分类。按发行主体债券分为政府债券、金融债券、公司债券等。

6.马科维茨投资组合理论认为，投资组合的风险（）。

A.是各证券风险的简单加权平均

B.小于各证券风险的简单加权平均

C.大于各证券风险的简单加权平均

D.与各证券风险无关

答案：B

解析：通过分散投资，不同证券之间的风险可以相互抵消一部分，所以投资组合的风险小于各证券风险的简单加权平均。

7.以下哪种投资策略属于积极投资策略？（）

A.购买指数基金B.定期定额投资

C.主动选股D.长期持有

答案：C

解析：积极投资策略试图通过主动选股、时机选择等方式超越市场表现，而购买指数基金、定期定额投资、长期持有多属于被动投资或稳健投资策略。

8.夏普比率衡量的是资产在承担单位风险时所能获得的（）。

A.最大收益B.平均收益

C.超额收益D.无风险收益

答案：C

解析：夏普比率反映了资产在同等风险下获取超额收益的能力，是评估投资绩效的重要指标。

9.股票的内在价值是（）。

A.股票当前的市场价格

B.股票未来收益的现值

C.股票的账面价值

D.股票的清算价值

答案：B

解析：股票内在价值是根据其未来预期收益，按照一定的贴现率折算成的现值，它是股票真实价值的体现，与当前市场价格可能不同。

10.以下关于期货合约的说法，正确的是（）。

A.期货合约可以在场外交易

B.期货合约的标准化程度较低

C.期货合约到期必须进行实物交割

D.期货合约具有杠杆效应

答案：D

解析：期货合约在交易所内交易，标准化程度高，到期可以选择实物交割或现金交割，其保证金制度使其具有杠杆效应，以小博大。

二、多项选择题（每题2分，共10题）

1.影响债券价格的因素有（）。

A.市场利率B.债券票面利率

C.债券期限D.债券信用等级

答案：ABCD

解析：市场利率上升，债券价格下降；票面利率高的债券吸引力大价格较高；期限越长风险越大价格波动可能越大；信用等级高的债券价格相对稳定且可能较高。

2.技术分析的三大假设是（）。

A.市场行为涵盖一切信息

B.价格沿趋势移动

C.历史会重演

D.股票价格与公司基本面相关

答案：ABC

解析：这三大假设是技术分析的基石。市场行为涵盖一切信息，所有影响价格的因素最终都会反映在市场行为中；价格沿趋势移动，这是技术分析判断买卖时机的重要依据；历史会重演，过去的价格走势和交易模式可能在未来再次出现。

3.以下属于权益类投资的有（）。

A.股票B.基金C.债券D.期货

答案：AB

解析：权益类投资是指投资于股票、股票型基金等权益类资产，享有资产所有权并能分享公司经营成果带来的收益。债券属于固定收益类投资，期货是衍生品投资。

4.投资组合管理的基本步骤包括（）。

A.确定投资目标B.进行投资分析

C.构建投资组合D.投资组合的调整与业绩评估

答案：ABCD

解析：首先要明确投资目标，然后通过分析选