检测检验行业市场分析.pdfVIP

检测检验行业市场分析

行业：长坡厚雪，龙头优势凸显

好行业一需求刚性、“GDP+”属性

1、产业链：上游议价能力较弱，游对价格敏感度较低。检测行业

的产业链上游为检测仪器设备制造，中游是检测及相关延伸服务，

游则广泛涉及国民经济各个行业。上游检验检测设备端格局较分散,

议价权较低。游客户对价格敏感度较低，更关注检测检验公司的品

牌、公信力以及服务能力。2、需求：来源广泛，覆盖产品全生命周

期，“GDP+”特征明显。1)2021年，全球检验检测认证行业的市场

规模达2342亿欧元，2018-2021年复合增速10%。2)2021年，中

国检测检验市场规模4090亿元，2018-2021年复合增速14.5%,增

速约为同期GDP增速1.8倍，高于全球增速。我们预计中十“四五”

期间行业增速维持在10%左右。3、商业模式优异，现金流充沛，资

本回报率高。检测检验企业商业模式优异，虽为重资产模式，却有货

币资金充足，现金流稳定，负债率较低的特点。盈利能力方面，毛利

率、净利率双高，资本回报率表现优异。4、他山之石：复盘Eurofins

和SGS的崛起历程，核心在扩张与管理，打造一站式综合检测服务

平台是王道。回顾海外龙头的发展历程，均由单一优势业务起家，成

为该细分行业的龙头，再通过内生外延，精选游，扩大业务覆盖范

围，结合精益管理，发展成为综合性一站式检测平台公司。

检测检验认证(TIC)行业：传递信任，服务发展

根据国家市场监督管理总局信息，认证认可检验检测是我国市场经济

条件加强质量管理、提高市场效率的基础性制度。其本质属性是传‘

递信任，服务发展”，具有市场化、国际化的突出特点，被称为质量

管理的体“检证”、市场经济的信“用证”、国际贸易的通“行证”。检验检

测和认证的对象是产品、服务和企业组织（直接面向市场）；而认可

的对象是从事检验检测和认证的机构（间接面向市场）。本报告中的

检测检验行业和检测行业检测检验认证T（IC）行业。

产业链：上游议价能力较弱，下游对价格敏感度较低

检测行.业的产加链上游为检测仪器设备制造，中游是检测及相关延伸

服务，下游则广泛涉及国民经济各个行业C按市场主体分类，检测机

构可以分为：政府检测机构、企业内部检测机构、第三方检测机构,

其中，全球检测市场中第三方检测机构市占率约45%。根据V公告,

检测检验认证环节在产品总价值量中占比约为0.1%-0.8%,相较于价

格，下游客户对品牌、公信力以及服务能力更为关注。

上游议价能力较弱：2021年，检测行业四家代表性公司前五名供应

商合计采购金额在10%~26%之间，单个厂商占比一般不超过5%,

说明上游检验检测设备端格局较分散，大供应商议价权较低。

市场规模：增速约GDP增速的2倍，至2025年中国市场5000亿

元

全球市场：2018-2021年CAGR=10.2%。根据国家认监委数据统计，

全球检验检测认证行业的市场规模从2018年的1750亿欧元增长至

2021年的2342亿欧元，对应人民币市场规模超1.7万亿元，

2018-2021年CAGR=10.2%,约为同期全球GDP年均复合增速的2

倍（同期全球GDPCAGR=5.4%）。中国市场：2018-2021年

CAGR=14.5%,高于全球增速。根据谱尼测试招股说明书和认监委

统计数据，我国检验检测认证市场从2018年的2810亿元增长至

2021年409cH乙元，2018-2021年CAGR=14.5%,约为同期国内

GDP年均复合增速的1.8倍（同期国内GDP年均复合增速8.3%）。

预计十“四五”期间检测行业增速约为10%。根据央行发布的《十“四

五”期间我国潜在产出和增长动力的测算研究》论文，预计十“四五