国际资本流动（46页PPT）.pptVIP

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2025-08-04 发布于广东
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国际资本流动（46页PPT）.ppt

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国际资本流动

本章重点讲述的是国际资本的流动方式、原因及形成原理。通过学习使学生理解如何较好地利用外资，加强对国际资本流动的监管，防范其带来的金融风险。

5.1:InternationalCapitalFlow:Itsgeneralframework形式forms来源与结构sourcestructure渠道channels投机资金Speculativefunds

形式Forms直接投资FDI证券投资PortfolioInvestment国际信贷Int’lCredit其他Others

sourcestructure来源Source国际储蓄Int’lsavingsIeavailable-Consumption结构StructureInt’lbankscreditLendingorfinancefromgovernment/Int’lfinancialorganizationInvestmentfromfirms(MNC)Others

SourcesandstructureSeetable5-1oftextbookforthestructure.Seetable5-2textbookforsources.

Channels官方渠道Officialchannels私人渠道PrivatechannelsFDIPortfolioinvestmentBankcreditothersSeetable5-3forthesizeofcapitalflow.

国际投机资本

SpeculativefundsDefinition没有固定的投资领域、期限较短（一般在1年以下）、以追逐高额短期利润为目的而在各市场之间某著名企业的短期资本。特点PortfolioratherthanFDIBetweensecuritiesmarket,FXmarket,M/M,DerivativesmarketPerformhighrisktransactionsArbitrage

Speculativefunds:someremarksMostSFarechanneledtoemergingmarketThestructurehasbeenchangedalotPortfolioinvestmentgoesupFDIotherform’sflowdeclineSpeculatorstendtobeinstitutionalratherthanindividualMajorobjectiveisarbitrageinFXmarketandM/M

Speculativefunds:thesizeAccordingtoIMFUS$7,200billion20%ofofglobalGDPdailytransactionvolumeisaboutUS$1,200billion,100timesmorethanphysicalgoodsdeeplyengagedintomargintradinghighleveragedfunding

Speculativefunds:thesizeAccordingtoBISseetable5-4fordailyFXtransactionsvolumeinemergingmarket.Seetable5-5forcontractvolumeofderivativestrading.

Speculativefunds:thesizeCrossboardcapitalflowobservedupto1trillionfrom440billionof1990capitalizationofforeignbondsandequitiestoGDPinmajorindustrializedcountriesaremorethan100%capitalizationofforeignbondsandequitiesinUSaremorethanUS$10trillionthetotalcapitalavailableinmajorindustrializedcountriesaremorethanUS$52trillion

Speculativefunds:thesizeThetotalassetstoGDPof300la