2025年中级财管之第七章 流动负债管理 第八章 成本管理概述、本量利分析与应用.docxVIP

2025年中级财管之第七章流动负债管理第八章成本管理概述、本量利分析与应用

第七章流动负债管理第八章成本管理概述、本量利分析与应用

第五节流动负债管理

知识点：短期借款★★（客）

（一）短期借款的信用条件

信用条件

含义

说明

信贷额度（贷款限额）

借款企业与银行在协议中规定的借款最高限额

在信贷额度内，企业可以随时按需要支用借款，但银行并不承担必须贷款的义务，有效期限通常为1年

周转信贷协定

银行具有法律义务地承诺向企业提供不超过某一最高限额的贷款协定

在协议的有效期，只要企业借款总额未超过最高限额，银行必须满足企业任何时候提出的借款要求。对贷款限额未使用的部分，企业需要向银行支付承诺费

补偿性余额

银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定比例计算的最低存款余额

补偿性余额提高了借款的实际利率

实际利率＝名义利率/（1－补偿性余额比例）×100%

借款抵押

需要向银行提供抵押品担保的借款

银行将根据抵押品面值的30%－90%发放贷款，具体比例取决于抵押品的变现能力和银行对风险的态度

偿还条件

到期一次偿还和在贷款期内定期（每月、季）等额偿还两种方式

一般来讲，企业不希望采用后一种偿还方式，银行不希望采用前一种偿还方式

其他承诺

银行有时还要求企业为取得贷款而作出其他承诺

如及时提供财务报表、保持适当的财务水平（如特定的流动比率）等

【例题·单项选择题】（2017年）某企业获批100万元的周转信贷额度，约定年利率为10%，承诺费率为0.5%，年度内企业实际动用贷款60万元，使用了12个月，则该笔业务在当年实际发生的借款成本为（）万元。

A.10B.6C.6.2D.10.2

??

『答案解析』实际借款成本即支付的利息和承诺费之和，企业有40万额度没有使用，利息费用＋承诺费＝60×10%＋40×0.5%＝6.2（万元）。

『正确答案』C

【例题·单项选择题】ABC公司2020年取得为期1年的周转信贷额2000万元，承诺费率为0.4%。2020年1月1日从银行借入1000万元，7月1日又借入600万元，如果年利率为4%，则ABC公司2020年末向银行支付的利息和承诺费合计为（）万元。

A.52B.61.2C.68.5D.54.8

??

『答案解析』利息＝1000×4%＋600×4%×6/12＝52（万元），未使用的贷款额度＝400×（12/12）＋600×（6/12）＝700（万元），或未使用的贷款额度＝（2000-1000）×（6/12）＋（2000-1000－600）×（6/12）＝700（万元）。承诺费＝700×0.4%＝2.8（万元），利息和承诺费合计＝52＋2.8＝54.8（万元）。

『正确答案』D

【例题·判断题】（2024年）对于附有补偿性余额条件的短期借款，不考虑其他因素，银行要求的补偿性余额越高，短期借款的实际利率越高。（）

??

『答案解析』补偿性余额是银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定比例（通常为10%～20%）计算的最低存款余额。在有补偿性余额的情况下，年实际利率＝年名义利率/（1-补偿性余额比例），所以银行要求的补偿性余额越高，短期借款的实际利率越高。

『正确答案』√

（二）短期借款的成本

短期借款成本主要包括利息、手续费等。短期借款成本的高低主要取决于贷款利率的高低和利息的支付方式。

付息方式

含义

实际利率

收款法（利随本清）

借款到期时向银行支付利息

实际利率＝名义利率

贴现法（折价法）

是指银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，而到期时借款企业再偿还全部本金

实际利率高于名义利率

加息法

银行发放分期等额偿还贷款时采用的利息收取方法。将贷款的本息和在贷款期内分期偿付

实际利率大约＝名义利率×2

【例题·判断题】（2021年）某公司从银行取得1年期借款100万元，年利率5%，若按贴现法付息，则实际利率大于5%。（）

??

『答案解析』实际利率＝5%/（1－5%）＝5.26%。

『正确答案』√

【例题·单项选择题】（2020年）某公司借入名义年利率为10%的银行借款6000万元，分12个月等额偿还本息，则按照加息法计算的该借款的实际年利率为（）。

A.21%B.10.25%C.20%D.10%

??

『答案解析』在分期等额偿还贷款情况下，银行将根据名义利率计算的利息加到贷款本金上，计算出贷款的本息和，要求企业在贷款期内分期偿还本息之和的金额。由于贷款本金分期均衡偿还，借款企业实际上只平均使用了贷款本金的一半，却支付了全额利息。这样企业所负担的实际利率便要高于名义利率大约1倍。所以，本题答案为20%。

『正确答案』C

知识点：短期融资券★（客）

短期融资券是由企业依法发行的无担保短期本票。在我国，短期融资券是指企业依照《银行间债