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平安保险集团综合经营风险监管：问题剖析与优化路径

一、引言

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

近年来，中国保险业取得了长足的发展，已成为金融体系的重要组成部分。国家金融监督管理总局的数据显示，2024年保险业实现原保费收入56963.1亿元，同比增长9.13%，在经济“减震器”和社会“稳定器”方面发挥着关键作用。在行业稳步发展的进程中，综合经营已成为显著趋势。这种经营模式突破了传统单一业务的局限，促使保险企业整合资源，涉足多个金融领域，如银行、证券、资产管理等，旨在提供一站式金融服务，满足客户多元化需求。

中国平安保险（集团）股份有限公司作为行业的领军者，在综合经营方面成绩斐然。连续11年位列中国保险业品牌价值第1位，并在2025年3月12日，蝉联全球保险业第1位。平安保险集团构建了涵盖保险、银行、投资等多元业务的综合金融服务体系，拥有平安寿险、平安产险、平安银行、平安证券等多个知名子公司。其业务布局广泛，服务个人客户数近2.32亿，充分展现出强大的市场影响力与综合实力。平安保险集团通过交叉销售、资源共享、协同创新等策略，实现了各业务板块的深度融合与协同发展，为客户提供了全方位、个性化的金融解决方案。

然而，综合经营在带来协同效应和规模经济的同时，也蕴含着诸多风险。随着业务范围的拓展和金融市场的波动，平安保险集团面临的风险类型更为复杂多样，包括市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、战略风险等，这些风险相互交织、相互影响，增加了风险识别、评估和控制的难度。一旦风险失控，不仅会对平安保险集团自身的稳健运营和财务状况造成严重冲击，还可能引发系统性风险，对整个金融体系的稳定构成威胁。

在当前金融监管日益趋严的背景下，加强对平安保险集团综合经营风险的监管研究显得尤为必要。国家陆续出台了一系列政策法规，如国务院印发的《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》（简称新“国十条”），强调要加强保险机构股东股权管理，强化股东资质审查，加强履职行为监管，以稳固保险业运行的微观基础。金融监管总局也在不断优化保险资金运用监管政策，引导保险公司加大对新兴产业、制造业和基础设施的投资，同时加强对保险公司偿付能力、市场行为等方面的监管。在这样的政策环境下，深入研究平安保险集团综合经营的风险监管，对于防范化解金融风险、促进保险业健康可持续发展具有重要的现实意义。

1.1.2研究意义

本研究具有重要的理论与实践意义。在理论层面，能够进一步完善保险集团风险监管理论体系。当前，国内对保险集团综合经营风险监管的研究尚处于不断发展的阶段，特别是针对像平安保险集团这样具有代表性的大型保险集团的深入研究相对不足。通过对平安保险集团的研究，能够深入剖析保险集团综合经营中各类风险的产生机制、传导路径以及相互关系，为构建更加系统、完善的保险集团风险监管理论提供丰富的实证依据和理论支撑，填补相关研究领域的空白或薄弱环节，推动保险学、金融学等学科在风险监管领域的理论创新与发展。

从实践角度出发，对平安保险集团而言，本研究成果有助于其优化风险管理体系。通过全面、深入地识别和评估综合经营过程中面临的各类风险，能够帮助平安保险集团发现风险管理中的漏洞和短板，进而有针对性地完善风险管理策略和内部控制制度，提高风险防范和应对能力，增强自身的抗风险能力和市场竞争力，实现可持续发展。

对于保险监管机构来说，本研究能够为其制定科学合理的监管政策提供有力参考。通过了解平安保险集团综合经营的风险特征和监管难点，监管机构可以借鉴国际先进的监管经验，结合我国实际情况，制定出更加符合行业发展需求的监管政策和措施，加强对保险集团综合经营的有效监管，防范系统性金融风险，维护金融市场的稳定。

本研究还能为其他保险企业提供有益的借鉴。在综合经营趋势不断加强的背景下，众多保险企业都在积极探索多元化发展路径，本研究对平安保险集团的分析和总结，能够为其他保险企业在风险管理、业务拓展、合规经营等方面提供宝贵的经验和启示，促进整个保险行业的健康发展，更好地发挥保险业在服务实体经济、保障民生等方面的重要作用。

1.2国内外研究现状

在国外，保险集团综合经营风险及监管的研究起步较早，已形成较为成熟的理论体系和丰富的实践经验。学者们聚焦于综合经营风险的识别与度量。Cummins和Weiss通过实证研究，运用风险价值（VaR）和条件风险价值（CVaR）等模型，对保险集团在综合经营过程中面临的市场风险、信用风险等进行了量化分析，精确评估了风险敞口的大小及潜在损失程度。在监管方面，国外高度重视监管模式与监管协调。欧盟构建了“三支柱”监管框架，涵盖资本要求、风险管理和市场约束，旨在确保保险集团的稳健运营；美国则形成了联邦与州双层监管体制，通过加强各监