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P2P借贷市场借款人风险管理：多维视角与策略构建

一、引言

1.1研究背景与意义

随着互联网技术的迅猛发展，金融领域迎来了创新性变革，P2P借贷市场作为互联网金融的重要组成部分应运而生。P2P借贷，即点对点借贷，借助互联网平台实现了资金出借方与资金需求方的直接对接，打破了传统金融借贷在时间和空间上的限制。自2005年全球首家P2P借贷平台Zopa在英国成立以来，这一新兴金融模式在全球范围内迅速扩张。2007年，P2P借贷模式引入中国，拍拍贷成为我国第一家P2P网络借贷平台，此后，P2P借贷平台如雨后春笋般涌现。据相关数据显示，在行业发展的高峰期，全国范围内累计P2P网贷平台数量达到数千家，其业务范围广泛，涵盖个人消费贷款、小微企业贷款、车贷、房贷等多个领域，极大地满足了不同层次客户的融资需求。

P2P借贷市场的快速发展，为众多小微企业和个人提供了新的融资渠道。在传统金融体系中，小微企业和个人由于缺乏足够的抵押资产、信用记录不完善等原因，往往难以从银行等金融机构获得贷款。而P2P借贷以其门槛低、流程简便、速度快等特点，有效地弥补了传统金融服务的不足，促进了资金的合理配置，推动了实体经济的发展。P2P借贷市场也为投资者提供了更多元化的投资选择，满足了不同投资者的风险偏好和收益需求，在一定程度上提高了金融市场的效率。

不可忽视的是，P2P借贷市场在发展过程中也暴露出诸多问题。由于行业初期缺乏有效的监管，部分平台存在经营不规范、信息披露不充分、风险控制能力不足等问题，导致平台跑路、非法集资、诈骗等风险事件频发。其中，e租宝事件堪称典型，该平台以高额收益为诱饵，虚构融资租赁项目，大量非法吸收公众资金，涉案金额高达762亿元，涉及投资人众多，给投资者带来了巨大的经济损失，也严重扰乱了金融市场秩序。据不完全统计，问题平台的数量占比较高，大量投资者的资金无法收回，这不仅损害了投资者的合法权益，也对社会稳定造成了不良影响。

在P2P借贷市场的诸多风险中，借款人风险是核心风险之一，对整个市场的稳定运行起着关键作用。借款人作为资金的需求方，其信用状况、还款能力和还款意愿直接关系到出借人的资金安全和平台的可持续发展。若借款人信用不佳或还款能力出现问题，就极有可能导致违约事件的发生，使出借人面临本金和利息无法收回的风险，进而引发平台的资金链断裂，对整个P2P借贷市场产生连锁反应，破坏市场的正常秩序。加强借款人风险管理，准确评估借款人的信用风险，采取有效的风险防控措施，对于保障P2P借贷市场的稳定、保护投资者的利益具有至关重要的意义，这也正是本研究的出发点和落脚点。

1.2国内外研究现状

国外对于P2P借贷的研究起步较早，随着这一新兴金融模式在全球的兴起，众多学者从不同维度展开了深入探讨。在风险评估模型方面，国外学者率先将传统信用评估模型引入P2P借贷领域，并结合互联网金融的特点进行改良。如FICO信用评分模型，原本用于传统金融信贷领域，在P2P借贷中，学者们通过加入更多与互联网行为相关的数据维度，如借款人在网络平台的活跃度、消费记录等，对模型进行优化，以更准确地评估借款人风险。Zopa平台采用信用评级与风险定价相结合的方式，根据借款人的信用等级设定不同的借款利率，这种模式为后续P2P平台风险评估提供了重要参考。

在风险管理策略方面，国外学者提出了多元化的思路。通过大数据分析技术，对借款人的海量数据进行挖掘，包括社交网络数据、网络消费数据等，从多个角度评估借款人的信用状况和还款能力，有效降低信用风险。在市场风险应对上，部分学者建议P2P平台与传统金融机构合作，借助传统金融机构的风险管理经验和资源，提高应对市场波动的能力。一些学者还强调了行业自律组织在风险管理中的作用，认为行业自律组织可以制定统一的行业标准和规范，促进平台之间的信息共享和风险共担。

国内关于P2P借贷借款人风险管理的研究，随着行业的快速发展而日益丰富。在风险识别方面，国内学者充分考虑了我国国情和金融市场环境的特殊性。由于我国征信体系尚不完善，P2P平台难以获取全面准确的借款人信用信息，导致信用风险成为主要风险之一。部分平台存在操作不规范的情况，如资金池运作、虚假标的等，进一步加大了风险隐患。学者们还关注到宏观经济环境对P2P借贷的影响，当经济下行时，借款人的还款能力可能下降，违约风险增加。

在风险评估指标体系构建上，国内学者在借鉴国外经验的基础上，结合我国实际情况进行创新。除了考虑借款人的基本财务信息、信用记录等传统指标外，还纳入了一些具有中国特色的指标。一些学者研究发现，借款人的地域特征与风险存在一定关联，经济发达地区的借款人违约率相对较低；职业稳定性也是影响还款能力的重要因素，公务员、事