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破局与赋能：物流金融化解中小企业融资难题探究

一、引言

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

在当今全球经济格局中，中小企业占据着举足轻重的地位，已然成为推动经济增长、促进就业、激发创新活力以及维护社会稳定的关键力量。以中国为例，截至2022年末，中小微企业数量已超过5200万户，比2018年末增长了51%，2022年平均每天新设企业2.38万户，是2018年的1.3倍，中小企业已成为数量最大、最具活力的企业群体，是中国经济社会发展的生力军。中小企业不仅在数量上占据优势，在经济贡献方面也成绩斐然。它们贡献了50%以上的税收，60%以上的国内生产总值，70%以上的技术创新成果，80%以上的城镇劳动就业，在与大企业竞争过程中，虽然中小企业仍处于弱势地位，存在机会不对等现象，但它们在适应市场需求、促进就业、推动创新和促进经济增长等方面的作用不可替代。

尽管中小企业在经济发展中扮演着如此重要的角色，然而它们在发展过程中却长期面临着诸多挑战，其中融资困境尤为突出，已然成为制约中小企业进一步发展壮大的主要瓶颈。从融资渠道来看，中小企业获取资金的途径相对狭窄。银行贷款作为其主要的融资来源，由于中小企业普遍规模较小，缺乏足够的固定资产用于抵押，同时信用记录不够完善，财务制度不够健全，导致银行等金融机构在对其进行风险评估时往往持谨慎态度，难以满足银行严苛的贷款条件。债券市场和股票市场等直接融资渠道，对企业的规模、业绩、治理结构等方面有着较高的要求，中小企业往往难以企及，难以通过这些渠道获得所需资金。

在信用评级方面，中小企业由于经营历史较短，规模有限，缺乏稳定的财务状况和良好的信用记录，使得其在金融市场上的信用评级普遍较低。金融机构出于风险控制和盈利的考虑，在为中小企业提供融资服务时，往往要求更高的利率和更严格的担保条件，这无疑大大增加了中小企业的融资成本和难度。

信息不对称问题在中小企业融资过程中也表现得十分严重。金融机构在为中小企业提供融资时，需要全面了解企业的经营状况、财务状况、市场前景等信息，以便准确评估风险。然而，中小企业的财务报表可能不够规范、透明，经营信息披露不充分，使得金融机构难以准确把握企业的真实情况，从而在决策时更加谨慎，进一步加剧了中小企业融资的困难。

宏观经济政策的调整对中小企业融资环境也有着显著的影响。在经济增长放缓或信贷政策收紧的时期，金融机构为了降低风险，更倾向于将资金投向大型企业或政府项目，中小企业能够获得的信贷资源则相应减少，融资难度进一步加大。

面对中小企业融资难这一困境，物流金融应运而生，为解决中小企业融资问题提供了新的思路和途径。物流金融是指在面向物流业的运营过程中，通过应用和开发各种金融产品，有效地组织和调剂物流领域中货币资金的运动，包括物流过程中的各种存款、贷款、投资、信托、租赁、抵押、贴现、保险、有价证券发行与交易，以及金融机构所办理的各类涉及物流业的中间业务等。物流金融作为一种创新型的第三方物流服务产品，为金融机构、供应链企业以及第三方物流服务提供商之间的紧密合作搭建了良好的平台，实现了三方的“共赢”局面。

在国外，物流金融的发展相对较早，已经形成了较为成熟的模式和体系。例如，美国的UPS金融服务公司，依托其强大的物流网络和信息技术，为客户提供包括货物运输、仓储管理、供应链融资等在内的一站式综合服务。通过与银行等金融机构的合作，UPS能够为中小企业提供应收账款融资、存货融资等多种金融服务，有效解决了中小企业在供应链运营过程中的资金问题。欧洲的一些物流企业也积极开展物流金融业务，如德国邮政敦豪集团（DHL），通过整合物流和金融资源，为客户提供定制化的金融解决方案，在市场竞争中取得了显著优势。

我国的物流金融业务起步相对较晚，但近年来发展迅速，市场规模不断扩大。根据中研普华产业研究院发布的《2024-2029年物流金融行业市场深度调研及发展研究报告》显示，知名咨询公司埃森哲曾在一份研究报告中预测，物流金融在2030年在整个物流供应链行业占比将达到15%，2026年，我国物流金融市场规模预计能够达到51.88万亿元。国内物流金融市场的参与者日益多元化，除了传统的物流企业和银行之外，一些互联网企业、金融科技公司也纷纷涉足这一领域，推动了物流金融服务模式的创新和发展。例如，菜鸟网络推出了“菜鸟驿站”等新型业务模式，通过整合社区资源，实现了快递收发、便民缴费等多种服务，同时也为物流金融业务提供了新的发展思路；一些金融科技公司利用大数据、人工智能等技术，对中小企业的信用状况进行精准评估，为物流金融业务的开展提供了更加科学、高效的风险控制手段。尽管我国物流金融取得了一定的发展成果，但在业务制度、风险管理、技术应用等方面仍存在一些不足之处，