行为财务理论在融投资决策中的创新应用与实践突破.docx

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2025-07-24 发布于上海
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行为财务理论在融投资决策中的创新应用与实践突破

一、引言

1.1研究背景

在金融与财务领域，传统财务理论长期占据主导地位，为投资决策提供了重要的理论框架。传统财务理论以有效市场假说（EMH）和理性人假设为基石，认为投资者能够完全理性地评估风险与收益，金融市场中的资产价格能充分反映所有可得信息，投资者无法通过分析公开信息获取超额收益，市场始终处于均衡状态。在投资决策方面，基于这些假设构建的模型，如资本资产定价模型（CAPM）和马科维茨的投资组合理论，为投资者提供了量化风险与收益、优化投资组合的方法。CAPM通过计算系统性风险（β系数）来确定资产的预期收益率，投资组合理论则强调通过资产分散