投资组合理论与实务操作练习题.docxVIP

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①

姓名所在地区

姓名所在地区身份证号

密封线

注意事项

1.请首先在试卷的标封处填写您的姓名，身份证号和所在地区名称。

2.请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。

3.不要在试卷上乱涂乱画，不要在标封区内填写无关内容。

一、选择题

1.投资组合理论的基本假设是什么？

A.所有投资者都追求最大收益

B.所有投资者都是风险规避者

C.所有投资者都遵循相同的投资原则

D.所有投资者对收益和风险的评价完全相同

2.投资组合的风险与收益之间的关系是什么？

A.风险越高，收益也越高

B.风险越高，收益也越低

C.风险和收益无关

D.以上皆非

3.资本资产定价模型（CAPM）的核心思想是什么？

A.投资者可以通过风险调整后的预期收益率来选择投资组合

B.市场风险可以通过Beta系数来衡量

C.投资者对市场的预期回报是确定性的

D.所有投资风险可以通过投资组合分散化来消除

4.投资组合的期望收益率计算公式是什么？

A.期望收益率=各资产收益率×各资产权重

B.期望收益率=（1各资产收益率）/投资组合资产数

C.期望收益率=投资组合总资产×资产加权收益率

D.以上皆非

5.投资组合的标准差如何计算？

A.投资组合的标准差=单一资产标准差的加权平均

B.投资组合的标准差=各资产收益率的加权平均

C.投资组合的标准差=投资组合收益率的标准差

D.以上皆非

6.投资组合的夏普比率如何计算？

A.夏普比率=投资组合平均收益率无风险收益率

B.夏普比率=（投资组合平均收益率无风险收益率）/投资组合的标准差

C.夏普比率=无风险收益率投资组合的平均收益率

D.以上皆非

7.投资组合的追踪误差是什么？

A.追踪误差=投资组合的实际收益率与跟踪的指数收益率之间的差异

B.追踪误差=投资组合的Beta系数与市场收益率之间的差异

C.追踪误差=投资组合的期望收益率与实际收益率之间的差异

D.以上皆非

8.投资组合的Beta系数如何计算？

A.Beta系数=投资组合的预期收益率与市场预期收益率的比率

B.Beta系数=投资组合收益率的加权平均与市场收益率加权平均的比率

C.Beta系数=投资组合收益率与市场收益率的协方差除以市场收益率的方差

D.以上皆非

答案及解题思路：

1.D投资组合理论的基本假设之一是所有投资者对收益和风险的评价完全相同。

2.A根据资本资产定价模型（CAPM），投资组合的风险与收益之间存在正相关关系。

3.ACAPM的核心思想是投资者可以通过风险调整后的预期收益率来选择投资组合。

4.A投资组合的期望收益率计算公式是通过将各资产收益率与其权重相乘再相加得到。

5.A投资组合的标准差计算需要考虑各资产标准差及其在组合中的权重。

6.B夏普比率的计算需要减去无风险收益率，并将结果除以标准差。

7.A追踪误差指的是投资组合的实际表现与跟踪的基准指数表现之间的差异。

8.C投资组合的Beta系数是通过投资组合收益率与市场收益率的协方差除以市场收益率的方差计算得出的。

二、填空题

1.投资组合理论的核心是投资组合的多样化。

2.投资组合的期望收益率是各投资资产预期收益率的加权平均。

3.投资组合的标准差是各投资资产收益率标准差的加权平均。

4.投资组合的夏普比率是投资组合的预期收益率与风险调整后收益率的比率。

5.投资组合的Beta系数是衡量投资组合相对于市场波动性的指标。

6.投资组合的追踪误差是投资组合的表现与基准指数表现之间的差异。

7.投资组合的资产配置策略包括战略性资产配置、战术性资产配置、资产混合策略。

8.投资组合的再平衡是指定期调整投资组合中各资产的权重，以维持既定的资产配置比例。

答案及解题思路：

1.投资组合理论的核心是投资组合的多样化。

解题思路：投资组合理论强调通过持有多种不同资产来分散风险，这是其核心思想。

2.投资组合的期望收益率是各投资资产预期收益率的加权平均。

解题思路：期望收益率是基于各资产预期收益率的加权计算，权重通常与各资产在投资组合中的比例相关。

3.投资组合的标准差是各投资资产收益率标准差的加权平均。

解题思路：标