2025《盈余管理的影响因素文献综述》6300字.docxVIP

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盈余管理的影响因素文献综述

目录

TOC\o1-3\h\u8685（1）市场竞争程度 1

26674（2）媒体关注 1

12232（3）分析师关注 3

9991（4）市场化程度 4

16315（5）政府干预程度 5

249（6）股权性质 5

学者们通过研究发现，上市公司盈余管理水平会受到许多因素的影响，本节主要对这些因素进行归纳梳理。

（1）市场竞争程度

国内外专家学者已经证实市场竞争程度与盈余管理存在一定程度上的关联，但是对于这两者存在何种关系，学者们并没有统一的意见。主流观点可以分成两类：第一种观点是企业处于比较激烈的市场环境之中，企业盈余管理程度反而会较低。Holmstrom(1982)是这一理论的支持者，他认为若是企业处于非常激烈的竞争市场环境中，则说明市场中企业面临的竞争对手越多，那么在众多企业的运营中，企业对外发布的企业信息也更接近于真实水平，即企业的盈余管理水平会比较低[25]。第二种则是相反的观点，即：企业处于的市场环境竞争越激烈，企业反而会实施更高程度的盈余管理。陈骏等(2011)提出，在我国市场中，企业面临的竞争对手数量越多，企业的生存环境竞争性就越大，在这种情况下，企业会实施向上盈余管理。更进一步发现，若是企业在所处行业中占据较高的市场份额，可能会实施比一般企业更高程度的盈余管理[26]。周夏飞，周强龙(2014)的研究也得出上述类似结论[27]。

（2）媒体关注

媒体对企业的关注程度会对企业盈余管理水平产生影响，但是对于产生何种影响，学者们观点可以分成以下两类。第一类观点是：从有效监督假设角度出发，媒体对企业的关注能够发挥监督作用，相应的，媒体对企业关注越频繁、报道数量越多，企业盈余管理水平会下降；第二类观点是：从市场压力假设角度出发，媒体对企业关注过多会给企业造成巨大的压力，当媒体对企业的关注程度越高、对企业发生的事件报道数量较多的时候，企业的盈余管理水平会上升。

有效监督假设认为，媒体能够监督企业管理层的行为，并且检举其违规行为，从而达到治理作用。企业管理层实施的对公司中小股东或其他相关者不利行为从而使其利益受损的行为被媒体曝光后，企业会采取善后行为，如降低盈余管理水平，以弥补由于媒体披露造成的不利影响。Miller(2006)通过研究得出结论：媒体可以作为企业外部一种监督力量，对企业的行为进行报道披露，抑制企业不符合法规的行为[28]。付颖赫(2015)通过研究发现：在企业内部，如果有完善的内部控制制度，在企业外部，如果有大量的媒体报道，在双重因素的影响下，企业会自觉遵守相关准则与法规，依照程序进行业务处理，大大减少违规行为，降低盈余管理水平[29]。张艳，王秀丽(2012)将153家公司作为研究对象，选取样本的依据是公司在创业板首次发行股票，由此得出结论：媒体对上市公司关注程度越高，报道越频繁，报道数量越多，会使上市公司信息更多地暴露在公众面前，其在IPO过程中盈余管理水平较低[30]。

从市场压力假设角度出发，学者们对两者关系进行探究发现，媒体对于企业的报道数量过多或者过于频繁，尤其是大量的负面新闻报道扑面而来时，企业管理层会感到前所未有的压力，因此，为了缓解不利报道带来的负面影响，企业管理层会立刻采取措施向社会公众展示企业经营状况良好，若企业真实情况并非如此，管理层盈余管理动机就由此变得强烈，由此可以发现，媒体对企业的报道可能未能起到监督作用。当媒体对企业进行大量报道，管理层会面临压迫感，管理层会选择实施更大程度盈余管理。于忠泊、田高良(2011)的结论与市场压力假设相符合，若媒体对企业报道过于频繁，企业管理者会感到企业被曝光在社会公众前需要展示企业良好的形象，从而产生盈余管理动机，选择更加有利的会计政策调整报表项目，但是并不会构造真实交易业务，因此不会对企业产生长远的影响[11]。但莫冬燕(2015)进行了更深层次的研究，她将媒体对于企业的关注情况分成了两类，第一类是以政策为导向的新闻媒体对于企业的报道，第二类是以市场为导向的新闻媒体对于企业的报道，将两者进行对比，后者会是企业管理层感觉到更重的压力；除此之外，该学者又将媒体对于企业有利与不利的报道进行对比，发现企业在媒体对其有着大量正面报道时会面临更大压力。该学者更进一步发现，媒体对企业的关注更加密切，企业会同时采用两种盈余管理方式[31]。于忠泊、叶琼燕、田高良(2011)也针对两者关系进行了研究，发现如下结论：媒体对于企业关注更密切会让企业实施更高程度的盈余管理。他们更进一步指出：媒体能够发现企业异常行为，但是媒体仅仅只能关注企业情况并报道，不具备让企业改正的能力[32]。该结论与贺建刚、魏明海(2008