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期货基础知识视频课件

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目录

壹

期货市场概述

贰

期货合约要素

叁

期货交易机制

肆

期货市场参与者

伍

期货交易策略

陆

期货市场法规与监管

期货市场概述

第一章

期货市场定义

期货合约是标准化的协议，规定了商品的种类、数量、交割时间等，便于在期货市场中交易。

期货合约的标准化

期货市场提供价格发现和风险转移机制，帮助生产者和消费者管理价格波动带来的风险。

期货市场的风险管理功能

期货交易允许投资者使用较小的资金控制较大价值的商品合约，这种杠杆效应放大了投资回报和风险。

期货交易的杠杆效应

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市场功能与作用

期货市场通过集中竞价，形成未来某一时间点的商品或金融资产的预期价格。

价格发现机制

期货市场为投资者提供投资渠道，促进资本的有效分配和流动，支持经济的健康发展。

资本形成与分配

企业和投资者利用期货合约对冲风险，锁定成本和利润，减少价格波动带来的不确定性。

风险管理工具

主要期货交易所

CMEGroup是全球最大的期货交易所，提供包括农产品、能源、金融产品等多种期货合约。

芝加哥商品交易所（CMEGroup）

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LME是世界上最大的有色金属期货和期权交易所，以铜、铝等金属交易闻名。

伦敦金属交易所（LME）

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DCE是中国主要的农产品和化工产品期货交易所，如豆粕、玉米等期货合约在此交易。

大连商品交易所（DCE）

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主要期货交易所

ZCE是中国重要的农产品期货交易所，以小麦、棉花等农产品期货交易为主。

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郑州商品交易所（ZCE）

NYMEX是全球领先的能源和金属期货交易所，以原油、天然气等能源产品期货交易为主。

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纽约商品交易所（NYMEX）

期货合约要素

第二章

合约基本条款

期货合约的标的物是特定的商品或金融工具，如大豆、黄金等，决定了交易对象。

合约标的物

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每份期货合约都有规定的交易数量和单位，如农产品通常以吨为单位。

合约数量和单位

期货合约规定了具体的交割月份，投资者需在该月份之前平仓或交割实物。

交割月份

为了控制风险，期货合约设定了每日价格涨跌停板限制，防止过度波动。

价格波动限制

交易单位与报价

最小变动价位

交易单位

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最小变动价位是指期货价格变动的最小单位，如农产品期货可能以每吨1美元变动，影响交易成本和利润空间。

期货合约的交易单位是指一份合约所代表的基础资产的数量，如农产品期货通常以吨为单位。

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期货市场的报价通常以每单位货币计价，例如黄金期货以美元/盎司报价，反映每盎司黄金的价格。

报价方式

交割与结算方式

期货合约到期时，买卖双方可以进行实物交割，即按合约规定交付或接收商品。

实物交割

在某些期货合约中，到期时采用现金结算方式，以结算价格与合约价格的差额进行盈亏结算。

现金结算

介绍实物交割的具体流程，包括通知、准备、检验、交收等步骤，确保交割的顺利进行。

交割流程

结算价格通常由交易所根据合约最后交易日或到期日的市场交易价格确定。

结算价格的确定

期货交易机制

第三章

交易时间与流程

期货市场通常分为多个交易时段，如早盘、午盘和夜盘，以适应不同地区和交易者的需求。

期货市场交易时段

交易结束后，期货合约会进行每日结算，到期时则进行实物交割或现金结算，完成交易闭环。

结算与交割

期货交易下单流程包括选择合约、确定买卖方向、输入数量和价格，最后提交订单至交易所。

下单流程

保证金制度

初始保证金要求

投资者在开设期货交易账户时，必须存入初始保证金，以保证交易的最低资金要求。

保证金的杠杆作用

保证金制度允许投资者以较小的资金控制较大价值的期货合约，放大投资回报的同时也增加了风险。

维持保证金水平

追加保证金通知

为了防止市场波动导致的亏损，投资者账户中的资金必须维持在一定水平，即维持保证金。

当投资者账户中的资金低于维持保证金水平时，期货公司会发出追加保证金通知，要求投资者补足差额。

风险控制措施

期货交易中，投资者可设定止损点，以限制亏损，防止因市场波动导致的过度损失。

设置止损点

通过买入或卖出相关期货合约来对冲风险，减少价格波动对投资组合的影响。

采用对冲策略

合理分配资金，确保有足够的保证金来应对市场波动，避免因保证金不足而被强制平仓。

资金管理

期货市场参与者

第四章

投资者类型

投机者

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投机者在期货市场中寻求价格波动带来的短期利润，他们通常不持有相关现货。

套期保值者

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套期保值者利用期货合约来锁定成本或价格，以减少未来市场波动带来的风险。

套利者

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套利者通过同时在不同市场或不同期货合约之间进行交易，以利用价格差异获取无风险利润。

机构投资者角色

对冲基金通过期货市场进行风险管理和投资策略实施，利用杠杆效应放大收益。

对冲基金的市场操作

养老基金通过期货市场