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金属铝行业市场分析

被誉为“工业牙齿”的战略金属一一铝

铝金属简析

鸨是一种具有高熔点、高硬度、良好导及导热性等优良物理性质的

稀有金属。鸨英文名称为Tungsten,元素符号W,元素周期表中原子

序数74,在第六周期的V旧族。铝呈银白色，外形似钢，熔沸点在

所有金属元素中最高，硬度极高，仅次于金刚石和立方氮化硼。锯相

对不活泼，常温下不与空气和水反应，对大部分强酸强碱均具备良好

的抗性。

鸨虽然在自然界中分布广泛，但具有开采价值的铝矿石仅有黑鸨矿和

白鸨矿。鸨元素虽然广泛分布于地壳及岩石圈之中，但含量偏低。根

据地质调查科普网数据，铝元素的地壳丰度仅为1.33ppm,在花岗岩

中含量平均为1.5ppm,因此鸨金属的提取难度很大。自然界中已知

的含铝矿物共计20余种，可主要分为四类：1）黑铝矿族：铝镒矿、

鸨铁矿、黑鸨矿等；2）白色矿族：白鸨矿、铜白铝矿、铜白色矿等；

3）铝华类矿物：铐华、水鸨华、高铁鸨华等；4）不常见的铝矿物:

鸨铅矿、斜鸨铅矿、铝鸨铅矿等。考虑到矿床资源储量和矿石采选技

术等方面，目前仅黑鸨矿和白鸽矿具备开采的经济价值。黑铝矿为鸨

矿开采的主力矿源。鸨矿的开发利用以黑铝矿为主，白鸽矿虽然储量

较多，但含鸨品位较低，难选矿石较多，黑铝矿通常为富矿，易于采

选，因此其开采量是白鸨矿的数倍。根据铝《矿资源高效开发利用技

术战略情报分析报告》（魏昌婷著），黑铝矿主要采用重选法选矿,

回收率平均可达84-85%,个别复杂难选的黑铝矿选矿回收率为

75%-80%,白鸨矿则需依据矿石浸染特性，引入浮选或淘洗等更为

复杂的采选工艺，但平均选矿回收率仅为65%-75%。

铝产品及产业链概览

铝产业链可划分为原料、初级产品、深加工和终端应用四个环节。原

料端主要是黑、白铛矿勘探并采选加工为铝精矿；初加工环节主要以

仲鸨酸镂(APT)和氧化铝路线为核心，目前内常通过湿法冶金技

术制取仲鸨酸镂，另外鸨精矿还可被加工为铝化工品(铝酸盐)和鸨

铁等初级产品；产链深加工阶段，中间产品鸨粉被进一步加工为鸨

合金和鸨材，其中鸨合金最重要的细分品类为硬质合金，鸨铁则可用

于生产合金钢，铝酸盐主要用于生产化工用催化剂；下游应用环节,

鸨制品由于其优良的理化特性在能化、冶金、机械和军工等行得到

广泛使用，其消费终端主要集中在工领域。

国内鸨产链在上游端已经具备较强的技术优势和较优的盈利格局。

国内铝产链各环节的技术发展成熟度不一，上游采选端国内矿企的

技术基本代表世界先进水平，目前主要通过设备升级的途径实现进一

步增效；中游冶炼环节由于湿法工艺步骤成熟，技术门槛较低，关键

在于把握不同铝精矿的冶炼参数，沉淀了丰富冶炼经验的国内企也

具备较强的竞争力；制粉环节国内企的技术较国外相对落后，但鸽

粉质量会直接影响硬质合金等深加工产品的应用质量，目前超细化、

梯度化等粉末技术发展迅速，国内高端粉末竞争力亟待提升；深加工

环节，国内铝制品企呈现“多、小、散”的市场格局，中低端产能过

剩较严重，深加工产品的质量与价格较国外有较大差距，高性能、高

精度的高档硬质合金仍主要依赖国外进口，国产替代空间较大。再考

察全产.链的利润分配，上游铝矿采选和下游高端硬质合金特（别是

高精度、高性能刀具）的利润水平较高，而冶炼、制粉、中低档硬质

合金及铝材利润率较低。因此当前阶段国内鸨产