VaR风险控制下log-最优资产组合模型构建与应用研究.docx

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2025-07-24 发布于上海
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VaR风险控制下log-最优资产组合模型构建与应用研究

一、引言

1.1研究背景与意义

在当今全球化的金融市场中，资产组合的选择与管理始终是投资者和金融机构关注的核心问题。从理论发展脉络来看，现代资产组合理论起源于Markowitz在1952年提出的均值-方差模型，该模型开启了金融投资定量化研究的大门，为后续学者对资产组合选择理论的研究奠定了坚实基础。然而，单周期模型在实际应用中存在局限性，它忽视了资产收益的时变性以及未来不确定性因素的影响，导致投资者面临较大风险。鉴于此，Mossin、Samuelson等学者将其拓展到多期情形，通过最大化终端财富或多周期消费的期望效用来构建多