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财务管理的基本技能--为奥瑞金制作--

目录财务与会计的关系财务管理的重要性财务管理的基本技能财务分析财务预算投资决策附录：奥瑞金财务管理流程

财务与会计的关系会计将公司的经营活动以一组客观的数据表现出来，财务根据对这些数据的解释来评估经营业绩和进行决策。1公司通常将会计和财务设计为一个职能部门，部门员工同时担负会计核算和财务分析及决策的职能。2

财务与会计的关系模型投资决策 会计职能财务职能流动资产现金有价证券应收账款存货负债流动负债长期负债固定资产有形固定资产无形固定资产股东权益股本保留盈余筹资决策资产负债表

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公司财务管理目标和内容公司财务管理的目标和公司的目标一致：股东财富最大化公司财务管理的核心：三个重大决策与管理投资的决策与管理融资的决策与管理日常运营管理

财务管理贯穿公司价值链的每一部分财务职能贯穿于整个经营过程产品和市场开发产品生产销售售后服务财务管理策略决策现金流量预测筹集资金投资决策采购记录、分析生产记录、分析降低生产成本资产管理价格制定信用分析应收账款管理售后成本核算收益与成本比较如何对有价值的客户提高售后服务策略与管理

财务管理的基本原则利益最大化原则风险和报酬对等原则高收益高风险，低收益低风险；取决于决策者对风险的态度资本市场效率原则资本市场能够有效地反映公司决策信息，进而影响公司股票价格。12345净增效益原则不要对沉没成本(SunkCost)产生感情货币的时间价值原则货币具有时间价值

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财务分析的目的企业内部管理需求公司经营状况如何，哪方面需要提高企业财务状况的优劣势如何提高未来绩效企业外部需求满足债权人的需要满足投资者的需要政府部门和公众需求

财务分析的方法横向与纵向比较实际与计划比较比较分析法连环替代法差额计算法百分比差额计算法因素分析法市场价值比率获利能力比率资产效率比率杠杆比率偿债能力比率保障比率比率分析（六大指标体系）

财务比率偿债能力比率流动比率＝流动资产/流动负债速动比率＝（流动资产－存货－待摊费用）/流动负债现金比率＝现金及现金等价物/流动负债资产效率比率应收账款周转率＝年赊销收入/应收账款应收账款周转天数＝365/应收账款周转率存货周转率＝销货成本/存货存货周转天数＝365/存货周转率固定资产周转率＝销货收入/固定资产净值总资产周转率＝销货收入/总资产杠杆比率资产负债率＝负债总额/资产总额负债-权益比率＝负债总额/股东权益总额权益倍数＝资产总额/股东权益总额保障比率利息保障倍数＝息税前收益/利息费用固定费用保障倍数＝息税前收益＋租金付款利息费用＋租金付款现金流量保障倍数＝息税前收益＋租金付款＋折旧利息费用优先股利＋租金付款＋债务付款1－T1－T＋获利能力比率毛利率＝毛利总额/销售收入净利率＝非常项目前净收益/销售收入资产收益率＝净收益/资产总额资产息税前收益率＝息税前收益/资产总额权益收益率＝非常项目前普通股可得收益/普通股股东权益市场价值比率价格-收益比率＝每股市价/每股收益每股收益率＝净收益/普通股数量股利支付率=普通股每股股利/普通股每股盈利市场价值与账面价值比率＝每股市价/每股账面价值

应用比率分析的原则财务比率是侦探小说中的线索，它的背后有故事一个比率没有唯一正确的值不同的角度，不同的偏好应结合公司的战略和环境应用多种分析方法

杜邦分析法杜邦分析方法是利用个主要财务比率指标间的联系，对企业财务状况及经营成果进行综合系统分析品家的方法。这种方法由美国杜邦公司创立并最先采用而得名。基本公式股东权益收益率=净利润/股东权益=销售利润率x总资产周转率x权益乘数销售利润率提高售价，降低成本总资产周转率资产的占用量是否合理提高应收账款周转率提高存货周转率权益乘数高负债，杠杆利益高高负债，高风险

杜邦分析法图示股东权益收益率ROE资产收益率ROA权益乘数A/E净利润率总资产周转率总资产净利润销售收入总成本固定资产+流动资产销售成本利息税金其它现金类资产应收款存货短期投资销售量销售价格

杜邦分析法的具体运用（1）净利润率=净利润÷销售收入分解指标影响因素解释部门营业毛利率销售价格销售数量销售成本及折扣营业税金及附加财务部市场部营销中心营业利润率销售毛利率营业费用管理费用财务费用财务部各业务及管理部门非常项目投资收益营业外收支财务部门相关管理部门

杜邦分析法的具体运用（2）总资产周转率=销售收入÷资产总额分解指标影响因素解释部门应收账款周转率赊销收入平均应收账款余额信用政策财务部营销中心市场部存货周转率销售成本平均存货余额财务部生产中心产供部营销中心流动资产周转率所有流动资