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2025年综合类-基金销售从业资格考试-基金业绩评价历年真题摘选带答案(5卷单选题100道)

2025年综合类-基金销售从业资格考试-基金业绩评价历年真题摘选带答案(篇1)

【题干1】基金业绩比较基准中，若某股票型基金以中证800指数为基准，且前三年年化收益率分别为15%、-10%、20%，则其三年期基准收益率应为多少？

【选项】A.5.83%B.8.33%C.11.11%D.12.34%

【参考答案】B

【详细解析】基准收益率的计算公式为几何平均收益率：√[(1+15%)(1-10%)(1+20%)-1]≈8.33%。选项B正确。选项A为算术平均，选项C为三年收益简单相加除以3，选项D为错误计算结果。

【题干2】夏普比率用于衡量基金风险调整后的超额收益，其计算公式中分子应为（）

【选项】A.基金收益与无风险利率的差额B.基金收益与市场指数收益的差额C.市场风险溢价D.信息比率

【参考答案】A

【详细解析】夏普比率分子为超额收益（基金收益-无风险利率），分母为基金收益的标准差。选项A正确。选项B对应信息比率，选项C是市场风险溢价的定义，选项D是独立于夏普比率的风险指标。

【题干3】特雷诺比率衡量的是（）与（）的比率

【选项】A.超额收益/市场波动率B.超额收益/基金波动率C.市场收益/基金波动率D.基金收益/无风险利率

【参考答案】B

【详细解析】特雷诺比率公式为（基金收益-市场收益）/基金波动率，反映每单位市场风险带来的超额收益。选项B正确。选项A是夏普比率，选项C分子错误，选项D与特雷诺比率无关。

【题干4】基金最大回撤的计算中，哪项不属于关键参数？（）

【选项】A.计算起始日净值B.计算截止日净值C.期间所有交易日净值D.无风险利率

【参考答案】D

【详细解析】最大回撤计算需比较计算期间内最高净值与最低净值的差额，与无风险利率无关。选项D正确。选项A、B、C均为计算所需参数。

【题干5】下列哪项不属于基金业绩归因分析的核心要素？（）

【选项】A.资产配置贡献度B.个股选择能力C.市场时机把握D.基金经理更换频率

【参考答案】D

【详细解析】业绩归因分析关注收益来源，包括资产配置、个股选择、市场时机等，而基金经理更换频率与短期业绩无直接关联。选项D正确。

【题干6】基金风险调整收益指标中，信息比率（InformationRatio）的计算公式为（）

【选项】A.超额收益/基金波动率B.超额收益/市场波动率C.超额收益/跟踪误差D.超额收益/信息系数

【参考答案】C

【详细解析】信息比率衡量基金相对于基准的持续超额收益，公式为（基金收益-基准收益）/跟踪误差（即信息系数）。选项C正确。选项A为特雷诺比率，选项B为夏普比率，选项D术语错误。

【题干7】某基金近三年年化波动率为12%，同期基准波动率为8%，则其跟踪误差为多少？（已知超额收益为5%）

【选项】A.3.33%B.4.56%C.5.78%D.6.21%

【参考答案】A

【详细解析】跟踪误差=√[(基金波动率2-基准波动率2-2×基金与基准相关系数×基金波动率×基准波动率)]。若假设相关系数为1，则误差=12%-8%=4%；若相关系数小于1则误差更大。题干未提供相关系数，默认选项A为最简计算结果。

【题干8】基金评级机构在评估基金时，下列哪项属于定量分析指标？（）

【选项】A.评级展望B.管理人风控能力C.基金经理从业年限D.最大回撤控制水平

【参考答案】D

【详细解析】定量指标包括最大回撤、夏普比率、波动率等可量化参数，选项D正确。选项A、B、C为定性评估内容。

【题干9】基金业绩比较基准调整需满足哪些核心条件？（）

【选项】A.基金投资范围发生重大变化B.基金类型变更C.基金成立满3年D.基准指数编制方变更

【参考答案】A

【详细解析】根据《公开募集证券投资基金业绩比较基准管理办法》，基准调整需基于基金投资范围重大变化。选项A正确。选项B、C、D虽可能触发调整，但非核心条件。

【题干10】下列哪项属于基金风险调整收益指标？（）

【选项】A.资产配置偏离度B.股票仓位变化率C.最大回撤值D.詹姆斯-托宾比率

【参考答案】D

【详细解析】詹姆斯-托宾比率（JER）=（市场收益-无风险利率）/（市场收益+无风险利率），属于风险调整指标。选项D正确。选项A、B为归因分析参数，选项C为风险指标。

【题干11】基金业绩归因分析中，若资产配置贡献为正，但个股选择贡献