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2025年综合类-助理理财规划师专业能力-第五章投资规划历年真题摘选带答案(5卷单选题100道)

2025年综合类-助理理财规划师专业能力-第五章投资规划历年真题摘选带答案(篇1)

【题干1】根据《个人金融资产配置指引》，将投资风险等级划分为R1至R5五级，其中R3级产品的年化波动率通常介于多少区间？

【选项】A.3%-5%B.5%-10%C.10%-15%D.15%-20%

【参考答案】D

【详细解析】R3级属于中高风险等级，其年化波动率标准为15%-20%，需满足单日最大回撤不超过3%且历史最大回撤不超过15%。选项D符合《指引》中关于中高风险等级的定义，其他选项对应R1（低风险）、R2（中低风险）、R4（高风险）、R5（极高风险）的波动率区间。

【题干2】在资产配置中，采用“核心-卫星”策略时，核心资产通常占比多少？卫星资产占比最高可达多少？

【选项】A.核心资产60%，卫星资产40%B.核心资产70%，卫星资产30%C.核心资产50%，卫星资产50%D.核心资产80%，卫星资产20%

【参考答案】A

【详细解析】核心-卫星策略要求核心资产占比不低于60%，卫星资产占比不超过40%。核心资产需为低波动、高流动性的标的（如指数基金、国债），卫星资产则用于追求超额收益（如行业ETF、私募股权）。选项A符合国际通行的配置比例标准，其他选项比例偏离行业标准。

【题干3】关于可转债的投资特性，以下哪项描述错误？

【选项】A.具有股性和债性双重属性B.转股价格与正股股价挂钩C.到期日强制还本付息D.溢价率超过130%时不可转股

【参考答案】C

【详细解析】可转债到期日不强制还本付息，发行人有权选择赎回或展期。其核心条款包括转股价调整机制（如正股上涨触发转股）、强制赎回条款（转股价格低于一定比例时）及回售条款（投资者提前卖回的权利）。选项C与可转债实际运作机制矛盾。

【题干4】在税收筹划中，个人投资者持有股票超过1年可享受的所得税优惠税率是？

【选项】A.20%B.15%C.10%D.5%

【参考答案】C

【详细解析】根据《个人所得税法》第六条，个人转让上市公司股票所得，持有一年以上的免征个人所得税；持有不足一年的按20%税率缴纳。因此选项C正确，其他选项对应不同持有期限或特殊情形（如持有上市公司股票不足一年但符合专项扣除条件）。

【题干5】下列哪项属于非系统性风险中的行业风险？

【选项】A.宏观经济周期变化B.供应链中断C.新兴技术替代D.政府货币政策调整

【参考答案】B

【详细解析】行业风险指特定行业因政策、技术或市场变化导致的系统性风险，如能源行业受国际油价影响、科技行业受技术迭代的冲击。选项B供应链中断属于企业层面风险（非系统性风险），而选项A、C、D分别对应宏观风险、技术风险和货币政策风险。

【题干6】根据现代投资组合理论（MPT），以下哪项是构建有效投资组合的核心原则？

【选项】A.最大化预期收益率B.最小化方差C.实现风险与收益的均衡D.获取正β系数

【参考答案】C

【详细解析】MPT的核心是风险调整后的收益优化，即通过分散投资降低非系统性风险，在风险可控前提下追求更高收益。选项C正确，选项A仅关注收益忽略风险，选项B未考虑收益因素，选项Dβ系数反映资产对市场的敏感度，非核心原则。

【题干7】在基金分类中，LOF基金与ETF基金的主要区别在于？

【选项】A.交易场所不同B.申赎方式不同C.资金清算效率不同D.信息披露频率不同

【参考答案】B

【详细解析】LOF基金（开放型基金）通过交易所进行场内交易和申购赎回，而ETF基金同时支持场内交易和场外申赎。两者的交易场所均为交易所，资金清算效率接近（T+1），但申赎方式差异显著（LOF需在开放日场外申赎，ETF支持实时场内交易）。选项B正确。

【题干8】关于保险金信托的税收优势，以下哪项表述不正确？

【选项】A.赠与税暂免B.受益人领取时免征所得税C.信托收益需缴纳增值税D.遗产税起征点为500万元

【参考答案】D

【详细解析】保险金信托的税收优势包括：赠与阶段免征个人所得税（A正确），受益人领取保险金时免征所得税（B正确），信托收益需缴纳增值税（C正确）。但中国现行遗产税尚未立法实施，选项D中“遗产税起征点500万元”为不实信息，实际以立法为准。

【题干9】在投资组合优化中，夏普比率（SharpeRatio）的计算公式为？

【选项】A.（预期收益率-无风险利率）/标准差B.（夏普比率-无风险利率）/标准差C.（预期收益率-无