统计套利中从成对交易到动量检验的策略演进与实证分析.docx

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2025-07-21 发布于上海
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统计套利中从成对交易到动量检验的策略演进与实证分析

一、引言

1.1研究背景与动机

在金融市场的复杂体系中，投资策略的选择对投资者的收益与风险承担起着决定性作用。统计套利作为一种经典的量化投资策略，近年来备受关注，其核心在于运用数学模型和统计分析方法，从市场价格关系的短暂失衡中捕捉盈利机会，同时借助对冲等手段有效控制风险，实现收益的相对稳定。统计套利广泛应用于股票、期货、外汇等多个市场，为投资者在不同市场环境下提供了多样化的投资选择。

统计套利的历史可以追溯到20世纪80年代摩根士丹利的匹配交易，此后，随着金融市场的发展和金融工具的日益丰富，统计套利策略不断演进，从最初简单的跨市场套