破产法程序开始有很多窟窿草稿.pdfVIP

第五章与申请

一、开始的基本理论

像生老病死为人之常情一样，企业也没有例外地要由荣而衰的转变。这种转变，除了

所有者、经营者的因素外，也有客观。因素主要指企业所有者与管理者的懈怠

与误判。法律对此的回应是：对于所有者，强调对其个人财的全面保护，强调组织法

上的“资本多数决”，以此督促其充分地与实现其权利；对于管理者，除了通过企业

组织法上勤勉义务与忠实义务的规则，促使其努力为所有者的利益行事外，作为“威慑”，

企业的管理层还必须要面对法所规定的，企业后直接及于其个人的各种可能的不利

。例如，企业后，100%的董事和CEO将要失去（在原企业的）工作；（在

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某些统计样本中）企业重整后，54%的董事和52%的CEO将会失去其工作。为什么这么

严厉的仍不足以督促所有者、经理人勤勉工作以避免的发生？也许，尽管可

以通过法律规则尽量防止企业因个人的因素而，但作为一种经济现象，是永

恒的客观存在？这需要对导致的客观因素做进一步考察。

（一）企业的过程

导致企业的客观因素，主要指企业难以预测、不能直接控制的外部，包括

以下几个方面。

（1）竞争：现代市场经济环境下，企业都着激烈的市场竞争，市场

越低，竞争的激烈程度就越高，而竞争的本质就是优胜劣汰。

（2）产业周期：一般说来，产业大都存在着周期，若不及时调整，企业将与产业

整体的发展在一起，随着产业的而、。

（3）政策调整：政策与规则的内容及其变动直接影响企业的经营成本与发展方向。例

如，在经济欠发达时期，为了鼓励经济的发展，国家常倾向于扶持能提供较多的收

入和就业机会的企业。但随着社会的发展与观念的转变，国家会越来越侧重于环境与知

识的保护，从而迫使企业将这方面的成本内在化，如果企业不能较好地适应这种变

化，便的。

（4）技术：技术进步是企业创新的重要体现，改变整个产业的运作模式。

实践中，有的技术进步是在企业的框架下完成的，但也有的技术进步是源自国家、非赢

利的科研机构等，非企业所能直接控制。

（5）经济周期：在景气指数高的经济扩张期，市场趋于乐观，企业发展迅速，但在

经济期，企业与消费者都倾向于节约，一部分企业便更为的经营环境。当然，

从统计研究上看，经济周期的谷底与浪潮的波峰并不完全重合。后者仍有一定的滞后

性。

就具体形式而言，企业的过程与企业规模、发展模式、经营管理体制等密切

相关。大企业的是一个长期、缓慢的下降过程。有学者将大企业的将分为四个阶

段。2阶段一为程序开始前五年之外。在这个阶段，企业每年仍有