考虑通货膨胀率影响下的最优资产组合.pptxVIP

前 言;现代证券组合理论(Moder;前 言证券投资组合理论的发展历;前 言为《对于“证券组合”分析;前 言进一步把证券组合理论推广;第一章 证券投资组合;第一节证券投资组合概论1;1.1.2证券投资组合的作;风险也就显得十分重要。投资组合;1.1.3证券投资的基本原;外一些证券收益的升高得以弥补。;对其反应不同．β系数越大的证券;第二节 证券组合的收益与风险1;实际的投资收益率是随机变化，但;1.2.2证券组合的预期收;证券组合的预期收益率其中：为第;证券组合的风险当投资是由若干个;相关系数相关系数用来表尔两个随;组合的风险如果由n种证券组合，;组合中证券数目证券投资的全部风;图中，横轴表示组合证券数目，纵;风险降低了(这是分散经营的结果;事实上，非常幸运的是，大量实证;第三节投资机会集合和有效边;在这种投资组合模式下，整个投资;这种组合方式下，其不仅与两种证;第一章;这表示两种证券完全负相关，投资;上组合风险越大，预期;在现实中，多数证券之间的相关系;曲线上的点S是ASB的垂直切线;第一章;上图中所有组合的收益和风险都可;第4节风险偏好和投资组合选;投资效用函数;异曲线在左上方向位置越高，效用;差异曲线较陡，表示对同样;对于A和B类投资者，最佳投资组;第二章项目风险的定量;根据项目发展的时间顺序,项目融;第一节CAPM模型的理论假设;目的资金成本是在公认的低风险的;因素（诸如借贷限制,资产转让限;在这个市场上，对某一特定资产，;式中Ri—在给定风险水平β条件;运用CAPM的模型计算机项目的;第二节ＣＡＰＭ模型参;底线的指标。2.1.2资;自愿或不自愿地撤出,由于供应的;的估值则代表的是过去某一阶段中;在资本市场上对某一公司的系统性;β值越高,表明该工业部门在经济;式中—股本资金β值;;PARTONE第三章考虑通;传统的均值-方差模型是金融风险;者应当改变投资策略以分散风险在;若考虑投资组合问题,设;第三章;第三章;2.1无风险资产收益率与;第三章;第三章;第三章;3.2.2无风险资产;第三章;第三章;第三章;三种模型的比较;第3节 数值模拟;3.3.1指定收益率变化;第三章;第三章;3.3.2无风险资??收;第三章;3.3.3无风险资产收益;第三章;3.3.4相关模型中相关;第三章;由于各国在某个时期内都会存在一;投资到风险资产上,这对促进经济