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投资学试题及答案

一、单项选择题（每题2分，共10题，20分）

1.以下哪种资产流动性最强？（）

A.股票B.债券C.现金D.房地产

2.有效市场假说认为在（）市场中，技术分析无效。

A.弱式有效B.半强式有效C.强式有效D.以上都不对

3.贝塔系数衡量的是（）。

A.非系统性风险B.系统性风险C.经营风险D.财务风险

4.股票的内在价值是由（）决定的。

A.市场价格B.预期未来现金流C.公司规模D.行业竞争

5.以下哪种投资工具风险相对较低？（）

A.期货B.期权C.货币基金D.股票型基金

6.投资组合的风险分散化效果取决于（）。

A.资产数量B.资产相关性C.资产收益D.投资期限

7.当市场利率上升时，债券价格通常会（）。

A.上升B.下降C.不变D.不确定

8.夏普比率反映的是（）。

A.收益与风险的关系B.资产组合的分散程度C.投资组合的业绩D.市场风险水平

9.市盈率的计算公式是（）。

A.每股价格/每股收益B.每股收益/每股价格C.股票价格/每股净资产D.每股净资产/股票价格

10.以下不属于实物投资的是（）。

A.房地产投资B.黄金投资C.股票投资D.机器设备投资

二、多项选择题（每题2分，共10题，20分）

1.投资的基本要素包括（）

A.投资主体B.投资客体C.投资目的D.投资方式

2.以下属于系统性风险的有（）

A.市场风险B.利率风险C.信用风险D.通货膨胀风险

3.股票投资的收益来源有（）

A.股息B.红利C.资本利得D.配股

4.债券的基本要素包括（）

A.票面价值B.票面利率C.到期期限D.发行价格

5.投资组合理论中，有效组合满足（）

A.在同等风险水平下收益最高B.在同等收益水平下风险最低

C.风险和收益都最高D.风险和收益都最低

6.影响债券价格的因素有（）

A.市场利率B.债券期限C.债券信用等级D.通货膨胀率

7.技术分析的三大假设是（）

A.市场行为涵盖一切信息B.价格沿趋势变动C.历史会重演D.市场是有效的

8.基金按投资对象不同可分为（）

A.股票基金B.债券基金C.货币基金D.混合基金

9.宏观经济分析的主要内容包括（）

A.国民经济总体指标B.宏观经济政策C.行业分析D.公司分析

10.以下属于金融衍生品的有（）

A.期货B.期权C.远期合约D.互换

三、判断题（每题2分，共10题，20分）

1.投资就是为了获得更多的金钱回报。（）

2.非系统性风险可以通过分散投资来降低。（）

3.股票价格越高，其投资价值越大。（）

4.债券的票面利率越高，其价格越稳定。（）

5.有效市场假说认为市场价格总是能及时反映所有信息。（）

6.投资组合的预期收益率是组合中各资产预期收益率的加权平均值。（）

7.市盈率越高，说明股票的投资价值越低。（）

8.期货交易具有杠杆效应，能以小博大。（）

9.宏观经济形势对所有行业的影响都是相同的。（）

10.货币基金的收益通常比债券基金高。（）

四、简答题（每题5分，共4题，20分）

1.简述投资风险的类型。

答：投资风险分为系统性风险和非系统性风险。系统性风险如市场、利率、通胀等风险，不可通过分散投资消除；非系统性风险是个别公司或行业相关风险，可通过分散投资降低。

2.简述股票估值的现金流折现模型原理。

答：该模型认为股票内在价值等于其未来预期现金流的现值之和。将预计未来各期的股息等现金流，以合适折现率折现到当前，加总得到股票内在价值，用以判断股票是否被低估或高估。

3.简述债券投资的优缺点。

答：优点是收益相对稳定，风险较低，有固定票面利率和到期本金偿还。缺点是收益有限，在通胀时实际收益可能下降，且市场利率变动会影响债券价格，存在利率风险。

4.简述投资组合分散风险的原理。

答：不同资产的价格波动并非完全同步，通过投资多种不同资产形成组合，当某些资产价格下跌时，其他资产价格可能上升或保持稳定，从而降低组合整体波动，分散非系统性风险。

五、讨论题（每题5分，共4题，20分）

1.讨论在当前经济形势下，如