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董事高管责任保险对审计费用的影响：基于A股市场的实证剖析

一、引言

1.1研究背景

近年来，我国A股市场发展迅猛，上市公司数量不断增加，资本市场在经济体系中的地位愈发重要。审计作为保障资本市场信息质量的关键环节，其费用的合理性及影响因素一直备受关注。审计费用不仅直接关系到会计师事务所的经济收益，更反映了审计服务的质量与被审计单位的风险状况，是连接审计服务供需双方的重要经济纽带。合理的审计费用能够确保会计师事务所投入足够的资源，执行高质量的审计程序，为投资者提供可靠的财务信息，增强市场信心，维护资本市场的稳定运行。

在我国，董事高管责任保险（简称“董责险”）市场近年来呈现出显著的增长态势。2024年，累计有475家A股上市公司公告披露了购买董责险计划，同比增长34%。截至2024年末，A股市场共有1205家上市公司公告披露了购买董责险计划，相比2023年末增长24%，渗透率达到23.7%，相比上年提升4.6%。这一增长趋势反映出上市公司对董事高管责任风险的重视程度不断提高，以及董责险在风险管理中的作用日益凸显。新《公司法》的实施，更是首次通过立法形式确立了董责险制度，明确规定公司可以为董事在履职期间因执行公务承担的赔偿责任投保，且投保后董事会应当向股东大会报告责任保险的投保金额、承保范围及保险费率等内容。这一法律层面的支持，为董责险市场的进一步发展提供了有力的制度保障，也使得董责险与上市公司的运营和治理更加紧密地联系在一起。

从制度背景来看，2001年发布的《关于上市公司建立独立董事制度的指导意见》提出上市公司可以建立必要的独立董事责任保险制度，此后《上市公司治理准则(2018年修订)》进一步鼓励董事责任保险制度的建立。2020年新《证券法》施行，强化了“董监高”的约束监管机制，使得公司及“董监高”对于董责险作为风险保障的需求不断增强。这些法规政策的变化，逐步构建起董责险发展的制度框架，促使上市公司积极运用董责险来应对日益增长的责任风险。在这样的背景下，董责险的购买不仅是上市公司的一项风险管理决策，更可能对公司的财务决策、治理结构以及外部审计等方面产生深远影响。研究董责险与审计费用之间的关系，有助于深入理解资本市场中各经济主体之间的互动机制，为上市公司的风险管理和审计决策提供理论支持与实践指导。

1.2研究目的与意义

本研究旨在深入探究董事高管责任保险对审计费用的影响，通过严谨的理论分析与实证检验，揭示两者之间的内在关联机制，为上市公司治理、审计定价决策以及董责险市场的健康发展提供有价值的理论依据与实践参考。

在理论层面，尽管现有研究对审计费用的影响因素已进行了多方面探讨，但关于董责险如何作用于审计费用，尚未形成统一且深入的结论。本研究期望能够填补这一领域的部分空白，从公司治理、风险管理以及信息不对称等多理论视角出发，全面剖析董责险影响审计费用的路径和机理，丰富和拓展审计定价理论与公司风险管理理论，为后续相关研究提供新的思路与研究基础，促进不同理论在该交叉领域的融合与发展。

从实践意义来看，对于上市公司而言，明确董责险与审计费用之间的关系，有助于公司管理层在制定风险管理策略和财务决策时，更加全面地权衡董责险的成本与收益。合理运用董责险，不仅可以有效降低董事高管的履职风险，还能在一定程度上优化公司的审计成本，提升公司整体运营效率和治理水平。同时，这也为公司在选择董责险产品和确定投保金额时提供决策依据，使其能够根据自身实际情况，精准配置保险资源，实现风险管理与成本控制的最优平衡。

对会计师事务所来说，深入了解董责险对审计费用的影响，能够帮助其在审计定价过程中，更加准确地评估被审计单位的风险状况，合理确定审计收费标准。避免因忽视董责险因素而导致审计收费过高或过低，确保审计费用既能覆盖审计成本和风险，又能在市场竞争中保持合理的价格优势，提高审计服务的质量和市场竞争力，促进审计行业的健康发展。

此外，对于董责险市场的发展，本研究结果也具有重要的指导意义。监管部门可以依据研究结论，制定更加科学合理的监管政策，引导保险公司优化董责险产品设计和定价机制，推动董责险市场的规范化、专业化发展，提高市场资源配置效率，更好地发挥董责险在资本市场风险管理中的作用，维护资本市场的稳定和健康发展。

1.3研究创新点

本研究在研究视角、方法和内容方面具有一定创新。在研究视角上，综合考虑多方面因素探究董责险对审计费用的影响。从公司治理层面，分析董责险如何通过改变公司内部权力结构和决策机制，进而影响审计费用；在风险管理角度，深入探讨董责险作为一种风险转移工具，如何影响公司整体风险状况以及审计师对风险的评估和定价；基于信息不对称理论，研究董责险的购买所传递的信号如何影响审计师与公司之间的信息交互，以及这种