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中国企业境内外上市比较及应注意的法律问题中伦金通律师事务所陆宏达律师TEL:010零零四年十月
为什么要上市?
怎么上市?在哪个交易所上市?--上海、深圳、香港〔主板还是创业板〕、新加坡、美国。。。以何种形式上市?--A股、B股、红筹、H股。。。选择最有利的最适合自己的上市方式。
上市地的比较国内A股香港主板、创业板新加坡美国纳斯达克
A股、香港主板和创业板的
上市条件比照表一项目香港创业板内地主板香港主板适用法律法规有关内地企业是否为合法有效的公司、公司资产是否合法有效所有、业绩是否真实有效等问题适用中华人民共和国法律;有关上市条件、上市公司信息披露办法、股票交易规则等适用香港地区有关法律适用中华人民共和国法律有关内地企业是否为合法有效的公司、公司资产是否合法有效所有、业绩是否真实有效等问题适用中华人民共和国法律,有关上市条件、上市公司信息披露办法、股票交易规则等适用香港地区有关法律
表二香港创业板内地主板香港主板盈利要求不设最低盈利要求三年连续盈利,原国有企业依法改建而设立的,或者公司法实施后新组建成立,其主要发起人为国有大中型企业的,可连续计算过往三年合计5,000万港元盈利(最近一年须达2,000万港元,再之前两年合计须达3,000万港元)股东和管理层近两年的股东和管理层没有重大变化近三年的股东和管理层没有重大变化近三年管理层没有重大变化
表三香港创业板内地主板香港主板业务记录须显示公司有两年的活跃业务纪录具备三年业务记录。须具备三年业务纪录最低市值无具体规定,但实际上在上市时不能少于46,000,000港元,期权、权证或类似权利上市时市值须达6,000,000港元公司股本总额不少于人民币五千万元。上市时市值须达一亿港元,期权、权证或类似权利上市时市值须达一千万港元
A股、H股和红筹模式A股:国内公司改制为股份公司后在国内上市H股:国内公司改制为股份公司后在香港上市红筹:境内个人设立境外公司,境外公司收购境内公司后在境外上市
红筹重组模式重组前重组后自然人A自然人B自然人C国内公司自然人C自然人B自然人A境外公司(上市公司)国内公司(外商独资企业)
A股、H股和红筹模式的
优劣比照
如何选择上市地和模式
税费
重组的目的是为了
重组应重点关注的问题(1)股东结构重建(2)管理层稳定性(3)重组以不影响业绩连续计算为前提(4)净资产规模的适当控制——1:1折股问题(5)标准化与合法性
如何设立股份
设立股份公司的必要性
谢谢各位中伦金通律师事务所
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