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混合Copula模型在投资组合风险分析中的应用与洞察

一、引言

1.1研究背景与动机

在金融市场中，投资组合风险分析是投资者和金融机构制定决策的关键依据，对金融市场的稳定和健康发展起着举足轻重的作用。随着金融市场的不断发展和全球化进程的加速，金融资产之间的关系愈发复杂，投资组合所面临的风险也呈现出多样化和复杂化的趋势。

在投资决策过程中，投资者往往期望通过合理配置不同资产来降低风险并实现收益最大化。传统的投资组合理论，如马科维茨的均值-方差模型，主要依赖于资产收益率之间的线性相关性来衡量风险。然而，金融市场的实际情况远比理论假设复杂得多，资产收益率之间的关系并非简单的线性相关，而是呈现