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第三章外汇和汇率

ForeignExchangeExchangeRate第一节外汇和汇率概述第二节影响汇率的因素和汇率对经济的影响第三节汇率决定理论

外汇的概念汇率概念及标价汇率的种类

动态定义外汇是国际汇兑的简称，它是指国际债权债务的清算活动，以及货币在各国间的流动。

静态的外汇概念静态的外汇指外国货币或以外国货币表示的能用来清算国际收支差额的资产；或者说，国际间为清偿债权债务关系进行汇兑活动所凭借的手段和工具。自由兑换性，即这种外汇必须自由兑换为本币普遍接受性，即这种外汇在国际往来中被各国普遍接受和使用。可偿性，即这种外汇必须是可以保证得到偿付的。必须以外国货币表示的资产。

外汇是指一国拥有的一切以外币表示的资产。广义的外汇概念外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇平准基金及财政部）以银行存款，财政部库券，长短期政府证券等形式保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。IMF定义国外货币，包括铸币、钞票等外币有价证券，包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证，邮政储蓄凭证等特别提款权。其它外汇资金。我国定义

主要货币的标准代码货币名称代码美元USD英镑GBP日元JPY欧元EUR瑞士法郎CHF澳大利亚元AUD新西兰元NZD加拿大元CAD

二、汇率的概念及标价概念：汇率是用一个国家的货币折算成另一个国家的货币的比率、比价或价格。世界上有200多种货币，在了解其外汇汇率时，须先了解其标价方法标价方法：直接标价法间接标价法美元标价法

（一）直接标价法

（DirectQuotationSystem）它是指以一定单位（1个或100、10000等）的外国货币作为标准，折成若干数量的本国货币来表示汇率的方法。也就是说，在直接标价法下，以本国货币表示外国货币的价格。除英国、美国、澳大利亚外，大多数国家都采用直接标价法。

中国市场直接标价法图示=USD1=CNY7.000

在直接标价法下，一定单位的外国货币折算的本国货币的数额增大，说明外国货币币值上升，或本国货币币值下降，称为外币升值（Appreciation），或称本币贬值（Depreciation）。如：某日USD1=CNY8.2770次日USD1=CNY8.2775

在直接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向正好相同。例如，我国人民币市场汇率为：月初：USD1=CNY8.2014月末：USD1=CNY8.2200说明美元币值上升，人民币币值下跌。

（二）间接标价法

（IndirectQuotationSystem）它是指以一定单位的本国货币为标准，折算成若干数额的外国货币来表示汇率的方法。也就是说，在间接标价法下，以外国货币表示本国货币的价格。目前美国、英国采用英镑长期以来采用间接标价法美国1978年9月1日起采用间接标价法美元对英镑仍然沿用直接标价法1￡＝1.2＄

它是指以美元为标准来表示各国货币汇率的方法。目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。例如瑞士苏黎士某银行面对其他银行的询价，报出的各种货币汇价为：USD1=CHF5.5540GBP1=USD1.8332USD1=CAD1.1860

标价法中的基准货币和标价货币人们将各种标价法下数量固定不变的货币叫做基准货币（BasedCurrency），把数量变化的货币叫做标价货币（QuotedCurrency）。显然，在直接标价法下，基准货币为外币，标价货币为本币；在间接标价法下，基准货币为本币，标价货币为外币；在美元标价法下，基准货币可能是美元，其他货币是标价货币。

法定升值（Revaluation）是指政府通过提高货币含金量或明文宣布的方式，提高本国货币对外的汇价。01升值（Appreciation）是指由于外汇市场上供求关系的变化造成的货币对外汇价的上升。02法定升值与升值

法定贬值与贬值法定贬值（Devaluation）是指政府通过降低货币含金量或明文宣布的方式，降低本国货币对外的汇价。贬值（Depreciation）是指由于外汇市场上供求关系的变化造成的货币对外汇价的下降。0201

三、汇率的种类汇率制度的不同划分：固定汇率和浮动汇率按外汇交易的交割时间划分：即期汇率和远期汇率按外汇管制的程度：官方汇率和市场汇率按是否经过通货膨胀划分：名义汇率和实际汇率按外汇买卖的对象不同划分：银行间汇率和商业汇率从银行买卖外汇的角度：买入汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞汇率按外汇交易中支付方式不同：电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率

（一）买入汇率、卖出汇率

中间汇率、现钞汇率买入汇率：银行从同业和客户那里买入外汇时使用的外汇。中间汇率:(买入价＋卖出价)/2卖出汇率：银行向同业和客户那里卖出