养老金融发展与家庭金融资产配置的国际经验借鉴.pdfVIP

SOUTHWESTFINANCE观察思考

2022年第07期

养老金融发展与家庭金融资产配置的

国际经验借鉴※

1,23

○朱文佩林义

1.西南财经大学公共管理学院四川成都611130

2.西南财经大学科研处四川成都611130

3.西南财经大学中国金融研究院四川成都611130

摘要：我国即将迈入深度老龄社会，预期寿命延长、生育率下降导致老年人口抚养比上升。在此背景

下，传统的以现收现付制为主的养老金体系面临可持续性挑战，推动养老金体系由政府主导向多元主体责

任共担转型是必然发展方向。为应对老龄社会需求转变，需要加快构建第三支柱养老保险，完善金融支持

体系，有效整合养老资金，同时改善国民家庭金融资产配置结构。发达国家步入老龄化社会较早，在养老金

融与家庭金融资产配置方面已积累丰富的经验，本文以美国、荷兰、日本为例，在总结发达国家养老金融发

展特征及优势的基础上，分析了我国养老金融发展现状及制约因素，为进一步推动我国养老金融发展，优化

家庭金融资产配置提供有益借鉴。

关键词：养老金融；家庭金融资产；资产配置；第三支柱；养老金制度；养老金投资；社会保障；人口老龄化

中图分类号：F840.67；F063.4文献标识码：A文章编号：1009-4350-2022（07）-0003-15

基金项目：国家社会科学基金十九大专项“全面建成多层次社会保障体系的实施难点与路径优化研究”

（18VSJ095）。

作者简介：朱文佩，女，西南财经大学公共管理学院博士研究生，研究方向：社会保险；林义，男，经济学博

士，西南财经大学中国金融研究院教授、博士生导师，研究方向：老龄金融和养老保障。

引言老金体系中的重要作用刻不容缓。相较之下，发达

预计到2024年，我国将正式迈入深度老龄社国家的第三支柱养老保险发展较为成熟，在金融服

会，届时老龄人口规模将达到约2.95亿人，与发达国务养老方面积累了丰富的经验，对我国完善养老金

家相比，我国从老龄社会到深度老龄社会仅用时25融体系，推动家庭金融资产配置从满足即时需求向

年，远远快于世界上其他国家（原新、金牛，2021）。满足全生命周期需求转变有一定借鉴意义。

发达国家进入老龄社会与实现经济现代化同步，而随着世界各国人均预期寿命的延长，为了尽可

我国的社会发展滞后于经济发展“。未富先老“”老龄能缩小“健康寿命“”资产寿命”与“生命寿命”间的差

人口规模大”等问题给以现收现付制为主的养老金距，学界逐渐将老年学研究与金融学研究相结合，诞

体系带来了严峻的可持续性问题。在此背景下，建生了老年金融学（FinancialGerontology)。老年金融

立健全第三支柱养老保险，充分发挥市场机制在养学在20世纪80年代末就已经成为一个学术领域，其

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2022年第07期

研究内容跨金融、生物、保健、医疗、教育、心理、社会老金资产总额达35.5万亿美元，占OECD养老金总

学等多个领域，是从学术上正确认识老年期和老龄资产的65.6%；根据Mercer（美世）全球养老金指数

化过程的学科，也是贯穿21世纪的长期研究课题。排名，荷