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2023.02

养老金三支柱背景下养老金融品问题研究

贾亦恬刘颖

（中国人民银行科左中旗支行内蒙古科左中旗029300）

（中国人民银行通辽市中心支行内蒙古通辽028000）

：，经济状况的不确定性，通

内容摘要世界范内，由于预期寿命的延长，政府债务的增加

货膨胀的风险等情况的出现，养老金体系承受的压力比以往任何时候都要大。随着人口老龄化

进程的加快，预计2022年我国65岁以上人口比重将达到14%，我国养老保障体系将要面对严

峻挑战。如何科学、有效、积极应对人口老龄化至关重要，构筑完善的养老保障体系是应对老龄

化的必由之路，本文以三支柱养老金制度为切入点，分析发展养老金融产品的必要性及独特优

势，探讨我国养老金融产品发展面临的困难，并提出对策建议。

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关键词三支柱；养老金融；老龄化

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中图分类号F842文献标识码B文章编号2095-8501（2023）02-0091-04

一、养老金融的国内外发展现状2.年金保险。由企业年金和职业年金组成，由

。十、市场投资运营、政

（一）我国养老金融产品发展背景及构成“国家制定政策，单位自主建立

四五”规划和2035年远景目标纲要提出，发展多府综合监管，政府给予税收优惠，企业和个人共同

层次、多支柱养老保险体系。现阶段，我国已初步缴费，具备基础较好、运行规范特点。2021年全国

构建起以基本养老保险为基础，以企业(职业)年金共有10.49万户企业建立企业年金，参保职工达

为补充，与个人储蓄性养老保险和商业养老保险2617万人，企业年金基金累计结余2.17万亿元。

相衔接的“三支柱”养老保险体系，逐步从单一依3.商业养老保险。促进第三支柱发展是完善

靠基本养老保险保障发展为一二三支柱共存的多多层次养老保险体系的重要举措，以商业养老保

元养老保障模式，其中，第一支柱是由国家主导的险为代表的第三支柱，以其收益好、起点低、风险

基本养老保险；第二支柱包含企业年金和职业年等级适中等优点进入人们视野，逐步形成对一二

金；第三支柱主要是以购买商业养老保险产品为支柱的替补作用。

。。

主的个人投资（二）国际养老金三支柱的发展背景及构成三

1.基本养老保险。第一支柱的基本养老保险支柱的养老金制度由世界银行在1994年首次提

建立了城镇职工和城乡居民两大基本养老保险制出，也是目前国际上普遍采用的养老金制度模式。

度，发展较为完善，保障能力持续增强，发挥了保20世纪80年代以前，很多主流国家实行以现收

基本、兜底线功能，起到了经社会“安全网、调节现付制为主的养老金制度，但随着全球人口老龄

器、减震器”作用。在养老保障体系多年发展演变化的加剧，