期货从业资格之《期货基础知识》试题预测试卷精编答案详解.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》试题预测试卷

第一部分单选题(50题)

1、某基金经理计划未来投入9000万元买入股票组合，该组合相对于沪深300指数的β系数为1.2。此时某月份沪深300股指期货合约期货指数为3000点。为规避股市上涨风险，该基金经理应（）该沪深300股指期货合约进行套期保值。

A.买入120份

B.卖出120份

C.买入100份

D.卖出100份

【答案】：A

【解析】本题可根据股指期货套期保值中合约数量的计算公式来确定该基金经理应买入或卖出的沪深300股指期货合约份数。步骤一：明确相关信息根据题目可知，基金经理计划未来投入资金\(P=9000\)万元，因为\(1\)万元\(=10000\)元，所以\(9000\)万元换算为元是\(9000\times10000=)元；该股票组合相对于沪深300指数的\(\beta\)系数\(\beta=1.2\)；某月份沪深300股指期货合约期货指数\(F=3000\)点；沪深300股指期货合约乘数通常为每点\(300\)元。步骤二：分析套期保值方向由于该基金经理计划未来买入股票组合，担心股市上涨会使未来买入股票的成本增加，为规避股市上涨风险，应进行买入套期保值，即买入股指期货合约。步骤三：计算应买入的合约份数根据股指期货套期保值中合约数量的计算公式：买卖期货合约数量\(N=\frac{\beta\timesP}{F\times合约乘数}\)，将\(\beta=1.2\)、\(P=)元、\(F=3000\)点、合约乘数\(=300\)元/点代入公式可得：\(N=\frac{1.2\time{3000\times300}=\frac{108000000}{900000}=120\)（份）综上，该基金经理应买入120份该沪深300股指期货合约进行套期保值，答案选A。

2、当出现股指期货价高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利

【答案】：D

【解析】本题考查股指期货期现套利的相关知识。选项A：水平套利水平套利是指在买进和卖出期权时，其协定价格相同，但到期月份不同。这种套利方式主要运用在期权交易中，并非针对股指期货价高估时期现套利的操作方式，所以选项A不符合题意。选项B：垂直套利垂直套利是指买进一个期权的同时卖出另一个期权，这两个期权的到期日相同，但协定价格不同。同样，它也是期权交易里的一种策略，不是股指期货期现套利的常用手段，故选项B不正确。选项C：反向套利反向套利是当股指期货价格低估时，投资者买入股指期货合约，同时卖空对应的现货组合进行套利的操作。而本题题干明确是股指期货价高估的情况，所以选项C错误。选项D：正向套利当股指期货价格被高估时，即股指期货合约实际价格高于理论价格，投资者可以进行正向套利。正向套利是指买入现货、卖空期货，通过这种方式来获取无风险利润，符合股指期货价高估时期现套利的操作要求，所以选项D正确。综上，本题答案选D。

3、以下关于利率互换的描述，正确的是（）。

A.交易双方只交换利息，不交换本金

B.交易双方在到期日交换本金和利息

C.交易双方在结算日交换本金和利息

D.交易双方即交换本金，又交换利息

【答案】：A

【解析】本题主要考查利率互换的基本概念。利率互换是一种金融衍生工具，在利率互换交易中，交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定数量的名义本金交换利息额。其特点是交易双方只交换利息，不交换本金。选项A，只交换利息，不交换本金，这符合利率互换的基本定义，所以该选项正确。选项B，在到期日交换本金和利息，这与利率互换不交换本金的特点不符，通常在到期日不需要交换本金，所以该选项错误。选项C，在结算日交换本金和利息，同样不符合利率互换不交换本金的特征，所以该选项错误。选项D，既交换本金又交换利息，这显然不符合利率互换的概念，所以该选项错误。综上，本题正确答案是A。

4、（），我国推出5年期国债期货交易。

A.2013年4月6日

B.2013年9月6日

C.2014年9月6日

D.2014年4月6日

【答案】：B

【解析】本题考查我国推出5年期国债期货交易的时间。在2013年9月6日，我国成功推出5年期国债期货交易。A选项2013年4月6日、C选项2014年9月6日、D选项2014年4月6日的时间均与实际推出5年期国债期货交易的时间不符。所以本题正确答案选B。

5、某交易者于4月12日以每份3.000元的价格买入50000份上证50E、TF基金，总市值=3.000*50000=15