期货从业资格之《期货基础知识》试题（得分题）及参考答案详解（夺分金卷）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》试题（得分题）

第一部分单选题(50题)

1、投资者利用股指期货对其持有的价值为3000万元的股票组合进行套期保值，该组合的β系数为1.2。当期货指数为1000点，合约乘数为100元时，他应该（）手股指期货合约。

A.卖出300

B.卖出360

C.买入300

D.买入360

【答案】：B

【解析】本题可根据股指期货套期保值的相关原理和计算公式来确定应买卖的股指期货合约手数及买卖方向。步骤一：判断买卖方向进行套期保值时，若投资者持有股票组合，为了对冲股票价格下跌的风险，通常会选择卖出股指期货合约。本题中投资者持有价值3000万元的股票组合，所以应该卖出股指期货合约。步骤二：计算应卖出的合约手数股指期货套期保值中，买卖期货合约数量的计算公式为：买卖期货合约数量=现货总价值÷（期货指数点×合约乘数）×β系数。-已知现货总价值为3000万元，因为1万元=10000元，所以3000万元换算为元是\(3000\times10000=)元。-期货指数为1000点，合约乘数为100元，组合的β系数为1.2。-将上述数据代入公式可得：应卖出的合约手数\(div(1000\times100)\times1.2\)\(div100000\times1.2\)\(=300\times1.2=360\)（手）综上，投资者应该卖出360手股指期货合约，答案选B。

2、到目前为止，我国的期货交易所不包括（）。

A.郑州商品交易所

B.大连商品交易所

C.上海证券交易所

D.中国金融期货交易所

【答案】：C

【解析】本题主要考查对我国期货交易所的了解。逐一分析选项：-选项A：郑州商品交易所是我国重要的期货交易所之一，其上市交易的品种涵盖农产品、化工产品等多个领域，在我国期货市场中有着重要地位。-选项B：大连商品交易所也是我国知名的期货交易所，交易品种丰富，包括农产品、工业品等，为市场参与者提供了多样化的交易选择。-选项C：上海证券交易所主要是进行证券交易的场所，其业务重点在于股票、债券等证券的发行与交易，并非期货交易所。所以该选项符合题意。-选项D：中国金融期货交易所主要从事金融期货的交易，推出了股指期货等重要金融期货品种，对我国金融市场的风险管理和价格发现起到了积极作用。综上，答案选C。

3、期货市场高风险的主要原因是（）。

A.价格波动

B.非理性投机

C.杠杆效应

D.对冲机制

【答案】：C

【解析】本题可根据期货市场各特性的特点来分析其高风险的主要原因。选项A：价格波动价格波动是市场的常见现象，虽然在期货市场中价格波动会带来一定风险，但并非期货市场高风险的主要原因。许多金融市场都会存在价格波动情况，且部分市场可通过一些机制来缓解价格波动带来的风险，比如现货市场等。所以价格波动不是期货市场高风险的核心因素。选项B：非理性投机非理性投机确实会增加期货市场的风险和不稳定，但它是市场参与者的一种行为表现，并非期货市场本身所固有的特质。即便没有非理性投机行为，期货市场依然存在较高风险，因此非理性投机不是高风险的主要原因。选项C：杠杆效应期货交易实行保证金制度，具有杠杆效应。投资者只需缴纳一定比例的保证金，就可以控制较大价值的合约。这意味着在放大收益的同时，也放大了损失的可能。一旦市场走势与投资者的预期相反，损失会成倍增加，甚至可能导致保证金不足以弥补亏损而被强制平仓。这种杠杆带来的风险放大是期货市场高风险的关键因素，所以该选项正确。选项D：对冲机制对冲机制是期货市场的重要功能之一，其目的是降低风险而非增加风险。通过在期货市场和现货市场进行相反方向的操作，投资者可以锁定成本、规避价格波动带来的风险。所以对冲机制与期货市场高风险的特性相悖。综上，期货市场高风险的主要原因是杠杆效应，本题答案选C。

4、某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约，同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权合约，9月份时，相关期货合约价格为150美元/吨，该投资人的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.盈利10美元

B.亏损20美元

C.盈利30美元

D.盈利40美元

【答案】：B

【解析】本题可分别分析该投资者买入的看涨期权和看跌期权的收益情况，进而得出其投资结果。步骤一：分析看涨期权的收益-该投资者以\(20\)美元/吨的权利金买入一张\(9\)月份到期的执行价格为\(140\)美元/吨的小麦看涨期权合约。-看涨期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。当