期货从业资格之《期货基础知识》过关检测及参考答案详解（研优卷）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》过关检测

第一部分单选题(50题)

1、关于股指期货投机交易描述正确的是（）。

A.股指期货投机以获取价差收益为目的

B.股指期货投机是价格风险转移者

C.股指期货投机交易等同于股指期货套利交易

D.股指期货投机交易在股指期货与股指现货市场之间进行

【答案】：A

【解析】本题可对每个选项进行逐一分析来判断其正确性。选项A：股指期货投机是指交易者根据对股指期货价格变动趋势的判断，通过看涨时买进、看跌时卖出以获取价差收益的交易行为。因此，股指期货投机以获取价差收益为目的，该选项描述正确。选项B：在股指期货市场中，套期保值者是价格风险的转移者，他们通过期货交易将价格风险转移给愿意承担风险的投机者。而股指期货投机者是风险承担者，并非价格风险转移者，所以该选项描述错误。选项C：股指期货投机交易和股指期货套利交易是不同的交易策略。投机交易主要是基于对市场价格走势的预测，通过单边买卖来获取价差收益；而套利交易是利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行反向交易，以期在价差发生有利变化时获利。所以两者并不等同，该选项描述错误。选项D：股指期货投机交易是指在期货市场上单纯以牟取利润为目的而买卖标准化期货合约的行为，不一定是在股指期货与股指现货市场之间进行。而股指期货期现套利才是在股指期货与股指现货市场之间进行的交易。所以该选项描述错误。综上，正确答案是A选项。

2、某交易者以3485元/吨的价格卖出某期货合约100手（每手10吨），次日以3400元/吨的价格买入平仓，如果单边手续费以10元/手计算，那么该交易者（）。

A.亏损150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元

【答案】：C

【解析】本题可先计算该交易者买卖期货合约的盈利金额，再计算手续费，最后用盈利金额减去手续费得出最终盈利。步骤一：计算该交易者买卖期货合约的盈利金额已知该交易者以\(3485\)元/吨的价格卖出某期货合约\(100\)手，每手\(10\)吨，次日以\(3400\)元/吨的价格买入平仓。根据公式“盈利金额=（卖出价格-买入价格）×交易手数×每手吨数”，可计算出该交易者买卖期货合约的盈利金额为：\((3485-3400)×100×10=85×100×10=85000\)（元）步骤二：计算该交易者的手续费已知单边手续费以\(10\)元/手计算，该交易者进行了一次卖出和一次买入平仓操作，共\(100\)手，则手续费为：\(10×100×2=2000\)（元）步骤三：计算该交易者的最终盈利用步骤一计算出的盈利金额减去步骤二计算出的手续费，可得最终盈利为：\(85000-2000=84000\)（元）综上，该交易者盈利\(84000\)元，答案选C。

3、相同条件下，下列期权时间价值最大的是（）。

A.平值期权

B.虚值期权

C.实值期权

D.看涨期权

【答案】：A

【解析】本题可根据期权时间价值的相关特性，对各选项进行分析，从而得出时间价值最大的期权。期权的时间价值是指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分，它是期权合约在到期前，由于标的资产价格波动可能使期权增值时而产生的价值。选项A：平值期权平值期权是指期权的行权价格等于标的资产的市场价格的期权。在平值状态下，期权的内涵价值为零，此时期权的权利金全部由时间价值构成。而且平值期权距离实值和虚值的可能性相当，标的资产价格向有利方向变动的机会较大，投资者愿意为其支付较高的时间价值，以获取未来价格波动可能带来的收益。选项B：虚值期权虚值期权是指认购期权的行权价格高于标的资产的市场价格，或者认沽期权的行权价格低于标的资产的市场价格的期权。虚值期权的内涵价值为零，其时间价值相对平值期权较小。因为虚值期权需要标的资产价格有较大的波动才能变为实值期权，变为实值的可能性相对平值期权更低，所以投资者愿意为其支付的时间价值也较低。选项C：实值期权实值期权是指认购期权的行权价格低于标的资产的市场价格，或者认沽期权的行权价格高于标的资产的市场价格的期权。实值期权具有内涵价值，其权利金由内涵价值和时间价值组成。随着期权临近到期，实值期权的时间价值会逐渐减小。所以在相同条件下，实值期权的时间价值通常小于平值期权。选项D：看涨期权看涨期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利，但不负担必须买进的义务。看涨期权可以是平值、虚值或实值期权，其时间价值的大小取决于它处于哪种状态。因此，不能简单地说看涨期权的时间价值最大。综上，在相同条件下，平值期权的时间价值最大，本题答案选A。

4、按照交割时间的不同，交割可以分为（）。

A.集中交割和滚动交割

B.实物交割和现金交割

C.仓库交割和厂